| 发布于: | 雪球 | 回复：45 | 喜欢：28 |
不要与我争，之前与我争的股民，都埋到不见头顶了。
我曾经在20元/股之上测算过星源材质（300568），测算结论是安全买入价7元/股左右，今日收盘价是8.6元/股。当时也有星源材质的股民与我争，还出言不逊。看看结果如何？那个股民若一直持股星源材质到现在，亏了多少？
股票的市场价格，与实际价值，往往相差甚大，股民稍微马虎，就会亏损。在股市，广纳不同意见，是成熟的表现，也是不亏或少亏的重要前提。
股票市场没有谁愿讲真话，我就是那个极少数讲真话的人。我非常不愿意看到散民亏钱，因为我曾经见过一大批亏得倾家荡产的人。
你说的只是一种情况，还有一种更坏的情况，就到财务造假。许多财务造假，利润的假的，便一股脑地放在应收账款之中，谁也发现不了，若干年之后进行计提，毁尸灭迹。所以，应收账款奇高，又不能合理解释，这样的股票应该撂牌，最多轻仓。
你是不是觉得，自己唱空一个，对一个，自己是股神？别搞笑了，你就是一只火鸡，把熊市的结果归功到你头上。
只有你自己讲真话的？别人都是胡扯？别的真话我不知道，你对疫苗应收账款的分析，纯粹是扯淡和外行的表现，这一点我100%确定。还广纳意见？你听的进去别人的意见吗？告诉你了，疫苗应收帐账款的分析是错误的，你还攻击别人。你去看看，沃森的经营性现金流的变化，你就知道你错的多离谱，还赚假钱！
还有，听你的就能不亏钱？听你的就能赚钱？投资者没有个人独立思考，去把别人的意见作为自己投资决策的核心支撑点？你是搞笑的吧。还有动不动别人就是散户？你不是散户？
还有，你说什么，现在投资沃森智飞，会大亏，这就是胡扯。现在股价都跌了90%了，还大亏。现在投资沃森，即使有向下波动，中长期来看它也不会亏，低位一般不唱空、高位不唱多，这是一般性的投资原则。照你的说法，企业股价这么跌法用不了多久，就归零了，你这是陷入了熊市的线性思维，可以明确告诉你，疫苗板块股价的下跌基本上到了极限空间了、向下的空间已经很小了，其实万泰已经不跌了。
$沃森生物(SZ300142)$
你这个分析真的错的离谱，疫苗企业的应收账款都是来自于疾控机构欠款、背后是消费者自费付款支撑、坏账率极低、只不过存在一个账期罢了。应收账款占净资产比重高，是因为营收大幅度提升了，是企业成长性和进步的表现。你这种只看财务，不看业务，结果就是南辕北辙。
疫苗企业的应收账款减去应付账款，就是等同于现金，这个数值越大，企业价值越高，你看智飞生物，几百亿的应收账款，其实很快就能转化为现金，基本上就等同于现金。
顾胜厉害，向您学习，几个关键的财务指标排除一家公司。散户还是找一尺栏杆，散户没有信息优势，没有高频调研数据，静态算账都不好的公司，动态经营又掌握不到，不是好选择。我也看了下两家疫苗公司，近十年利润现金含量都为20%多，近五年库存、应收增加值接近1000%利润，股利支付率低于20%，没有股东回报、没有现金流，存在业绩变脸风险，且近五年或许有爆品大单品业绩高增，在一波医药融资牛之后，竞争加剧，持续性存疑，是谓三尺、七尺栏杆。对比另一家公司格力，近十年利润2200亿，现金含量100%，应收、库存几乎没变化，其中1100亿分红，900现金积累，经营数据稳定无大幅波动，虽没有增长，但胜在透明、稳定、有股东回报，可谓一尺栏杆吧。
股胜说到的是一种可能风险，投资的时候要排除这种风险，我觉得提醒的没错。
你说的账期也是事实，但是，如果这个应收账款完全是你所说情况，无风险，说明企业业绩已经大幅度上升，毕竟四年时间差不多增长十倍对吧？那么对应的股价应该早就涨的让人心慌了。股价应该在业绩到达最低点时寻底，业绩转折时开始上涨。可是实际是一直下跌，所以，这个应收账款很显然是有猫腻的。