在众多投资标的的选择中，沪深300指数因其广泛的市场覆盖和代表性而受到许多投资者的青睐。然而，经过深入分析后，我决定不将沪深300指数纳入我的投资标的池。本文将探讨这一决策背后的原因。
由于篇幅原因，我不从指数编制规则或者股票质地去做过多假设，直接把沪深300的历史收益率拿出来，跟各类标的做对比。
沪深300我们截取 2016年4月1日到2024年6月28日这段区间的数据（时间够长接近8年，2016年4月1日沪深300TTM市盈率11.6倍，2024年6月28日沪深300TTM市盈率11.8倍 估值相当）
我们以易方达沪深300ETF(510310)为标的
和余额宝对比
标的 涨幅 年化
沪深300 29.71% 3.6%
余额宝 21.7% 2.6%
结论 以1%的优势跑赢余额宝，优势不大
和债基对比
标的 涨幅 年化
沪深300 29.71% 3.6%
偏债混合基金 35.59% 4.3%
结论 跑输债基 0.7%，收益差距不大，但沪深300最大回撤41.23%，偏债基金最大回撤5.5%，这个回撤这个收益，毫无性价比
和主动基金经理对比
标的 涨幅 年化
沪深300 29.71% 3.6%
中证主动偏股基金 23.15% 2.8%
结论 A股的基金经理大多都是赚贝塔收益，随行情起起伏伏，再加上管理费损耗，在一个长周期看收益率和沪深300不相上下。
和同行对比
标的 涨幅 年化 费率
易方达沪深300 29.71% 3.6% 0.25%
华泰柏瑞沪深300 23.15% 4.6% 0.6%
结论 同样的标的就是要选大公司低费率的产品，长期下来过高的费率会蚕食收益。
最后总结
在中国大部分个人投资者的投资收益率低于沪深300指数，这是一个事实。
但沪深300指数鸡肋的收益率也是一个事实，如果还在拿长期投资收益率等于ROE，或者博格公式去解析沪深300，那说明你对指数的原理理解还停留在新手阶段。
沪深300指数在过去的8年，在估值没有变化的情况下，收益率为29.71%，年化收益率3.6%，最大回撤41.23%。
这个收益率做低风险理财就可以做到，并且基本无回撤，那为什么要冒着这么大的波动风险去买沪深300呢？
虽然这些数据是过去8年的情况，但我是肯定不会去买这种收益特征的品种的，至少在影响沪深300的这些因素变好之前。