云天化近期大跌，赶快到帖子里去看云天化的估值逻辑。发现帖子里（推荐、精选）云天化虽然很热闹，发贴发言的真不少。但我搜索云天化估值关键词的时候，真的从估值上讨论的少之又少。
云天化现在的估值还只能以化肥业务来估值。近期的下跌应该是化肥价格下跌导致的。
我看了磷酸二铵的价格。虽然是下跌，但下跌之后的均价跟上半年的均价是相当的。又看了磷酸一铵的价格，下跌后比上半年的均价略有减少。
我想的逻辑是，现在化肥价格虽然下跌，但下跌后如果均价有上半年的水平，那么下半年的盈利应该不少于上半年。
从去年的盈利看，上半年15亿，全年36亿，也就是下半年比上半年还略多。这种情况下，2022年今年上半年36亿利润，那么全年70亿利润，根据现在的磷铵价格，应该还是可以实现的。
所以，我觉得云天化的估值按照十倍可以估到700亿。目前下跌之后是低估的。即使按照八倍的估值，560亿也高于现在的水平。
云天化的特点在于有一些利好没法估值。第一，是他的锂矿。这个能用来讲前景逻辑，但却无法加入到估值之中。第二，是他的磷酸铁，目前没有产出，所以无法参与估值。这也是上面所说只能按化肥估值的原因。
我觉得这次的下跌跟大家预测化肥价格见顶有关。刚看了下黄磷，一铵，二铵、磷酸等在6月底，7月中前后脚价格都下跌了。不过我个人认为这种下跌，在下跌之后，其价格仍然属于近几年相对高位。所以，云天化的利润仍然能有保证。像6月份价格冲到四千多，本身可能也不具有持续性。即使跌下来无非是三千多的价格。仍然能够实现今年70亿的利润。
目前一铵，二铵，黄磷、磷酸四样产品价格已趋于稳定。所以我想再下跌的空间应该不大了。随着价格趋于稳定，大家趋于理性，磷酸铁十万吨投产，云天化的股价应该还会慢慢的上升。
股价1月底最低的价格是16，4月底最低的价格20，因为已经有了锂矿概念。那么现在有了磷酸铁10万吨，应该底部会比20再高，可能是22，可能是24。总体来讲，24还是不错的价格，挺好的一个入场机会（我从去年9月开始拿，成本也是24，拿了这么久，现在买的人仍然有机会以这个价格入场，所以我会认为是一个挺好的入场机会）。再往下也可能到22或20。但不一定。也可能就此涨上去。