1. 现金短债比，这是银行信贷看重的指标，要求大于1。你用你的数据看下牧原现在的情况，流动比率这些都没啥用。银行有自己的控制标准，否则按照报表就能延续贷款了。
2. 猪企流动性强没有错，你用经营性现金流入与流动负债比说是覆盖率现金达到70%以上会误导。企业经营和存续是有支出的，经营性的现金更有流出。但从经营性现金流净额上看，虽然上半年还是正数，但是到三季度和全年会怎样需要有个判断，今年肯定是负数的。另外，从经营性现金流角度看季度报表也可能为了债的上市其实很容易压低经营性的流出。比如压供应商货款就可以做到正向现金流，也如同报表上显示的应付账款有265亿。上半年的销售是去年全年的74%，但应付账款是去年的1.6倍。这个是需要深一步看的。
3. 期末现金及等价物余额的说法我认为更是会误导普通投资者了。我们通常看的是现金及等价物净额，不是“余额”。 牧原21H1的现金及等价物净额其实是负90亿，就是比年初少了90亿。年初是139亿，现在还余49亿。
4. 现在应收应付已经都了两极差越拉越大，半年报应收只有不到7000万，应付是265亿。接下来随着猪价没有起色甚至继续下降，现金池子就是进水管细，出水管相当粗！
5. 一年数十亿计的利息无论放在哪里都是实际需要支出的，本金到期的也需要现金归还。哪怕滚动，也是需要先还。
6. 资产负债率已经接近预警了，这个不能再高。和其他友商去比较没有意义，人家有其他业务而牧原是单一的。并且总资产的体量放在那里，不能变现的体量放在那里也不能同比。
7. 很明显，牧原股份为了现金流不断裂只能加快出栏。库存周转天数从去年200多天上半年只有163天了，这意味着什么呢？下半年出栏越多又意味着亏损越多，到年底可能会怎样？
8. 简单点看库存我门相信是可以变现的，但实际我认为库存支撑不了下半年的销售额预期。半年报表消耗性生产物资库存只有200亿，你认为可以支撑下半年400亿以上的销售么？库存现金和加库存远抵不了应付账款和借款。如果市场持续低迷，价格上不来，金融方面出问题那么问题就会比较大。在当前的企业的情况和大的金融环境情况下应该要做好最坏的打算，你的文章虎头蛇尾你自己并未给结论，但是分析过程中则可能误导。
