看月报数据,正邦6月的仔猪才卖377均价,按这种价格,养殖户可能下半年不太愿意养母猪了。
下半年供应情况主要是上半年投苗决定的,1季度和2季度各1.8亿头,这个供应不算少,但如果没有明显的压栏,按4季度的需求也不一定会有明显的供应端压力,今年的腊肉季可能会比过去两年消耗的量要多一点。
下半年能繁和投苗的数据主要影响还是明年上半年,尤其3季度投苗如果能够明显降下来,明年春节的猪肉就不一定便宜。
去年4季度投苗2亿,再叠加压栏的影响才把今年2季度的猪价彻底搞崩溃的。
正邦科技还有一些关键数据要等中报出来才更清晰,例如4费有没有明显下降、对应生产性生物资产的能繁母猪成本有没有降下来,对应消耗性生物资产的平均肥猪成本能不能降下来,这些数据明确了,基本下半年的成本能不能降到16以下就比较明朗了。
成本今年如果能降到16以下,猪价其实就不用担心了,全行业的养殖成本今年都很难低于20,明年大概也要18以上,正邦赚的就是这个行业成本差。
正邦明年PSY目标是25,即使能做到24,成本估计就能再降2元。
猪价如果回到猪周期的高点呢?历史上前4次猪周期,低位到高位猪价都有1倍的,可以算算2023年正邦4000-6000万头猪,在猪价回到24-28元的时候能赚多少。
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