回复@二哥是韭菜: 你们这探讨的水平很是可以啊，多些理性讨论，是好事，互相提高。//@二哥是韭菜:回复@CuriousMonkey:首先楼主很有礼貌克制，让我感受到港人的素质。👍
其次，我通篇阅读了楼主两次关于融创可转债的博文。看似通篇都有数据支撑，但其实几乎都是依靠假设而得推理结论。当然，也因为许多数据获取太难，在现有数据加假设推理也是思考。
但是，我看了一下公告。有以下一些谬论：
第一、11.24公告，可以说是对之前可转债的债转股的一种后续补充。是因为第一次设置上限25%，但是实操下来远未达上限。也就是第一次债转股操作结果很不理想，所以才有了后续这个延续性操作。在两次公告中间这段时间，融创化债工作人员肯定又和债权人做了谈判沟通。不然怎么不可能第一次25%，都未达到，第二次提高的100%，就会大家踊跃报名。按照其他股友说的，原来不转的。现在肯定也不转。那既然现在把上限从25%，提高到100%。说明在化债工作推进过程中，融创人肯定又做了相关让利或者承诺。资本趋利，不然他们凭啥转换思路改变，从不同意转股，到同意转股？那么在如此情况下，我个人浅薄的认为哦，只有股价上涨对于他们转股才是合理的。不然，如果急着想套现离场的，那么原先25%额度已经够这些人转股去变现了，同时，越少人短期转股然后抛盘，对股价打压越小。这对于前期就同意债转股的人，利益才是最大的。不然越多人转，增加抛压几率，他们还怎么短平快？
第二、融创的债权人，大部分是机构。他们经验十分丰富，如果大批量转股后，他们要急于抛压变现。他们肯定知道，这几十亿股，就算短期只抛10%，股价都有可能抛压回最低点，6毛多。何况你假想的抛压几十亿。那么股票短期内直接降到冰点，几分钱都有可能。那么这种情况下，债转股的意义在哪里？拿着债，还有机会拿利息。公司行情万一好了，还可以拿到兑付。变成股票去套现，股票打到几毛几分，还没利息多。图啥？就算机构要抛，那也只能是把股票价格拉到足够高的高度，才可以边抛边拉。那这个高度又食多少？是现在三块不到吗？我想不是。
第三、现在，按你说的，转债政策已经名牌了。借着最近的彭博社小作为利好，融创股价一直在走高。那么现有的股票里面，肯定大部分也是除孙宏斌之外的机构持有。那么他们是不是在你推理的这些名牌下面，就应该在现在就做各种抛压股票的策略，因为一旦12月份债转股以后，来了大量其他股东，这个比谁跑得快不如现在就跑？甚至一些大户也是。甚至大买融创中国空单，去做空。但是目前的情况是，估计升高。做空盘也不多。这是何种原因？
第四、再看看其他暴雷的以及还未暴雷的。他们现在股价多少？如果按其他难友，和融创一样，有机会债转股。他们的股票是涨还是跌？在9月份融创为何从低点一下翻近五倍到达3块多。当时融创的情况也几乎和现在明牌的基本面没有特别大改变。而大涨。不就是因为化债重组工作一直推进，场外场内的不断看到进展，合力结果嘛。
第四、按照楼主验算的债转股这批人的成本价。我先暂且不说这个推理的成本价是否正确。就按照楼主的这个价格算，如果进行抛压，债权人能保本吗？不用想，肯定不能。散户只要不一直死多 肯定船小好掉头。跑的更快。机构，不可能按照看谁跑的快进行抛压。一旦这样，受益的肯定是最后估计打到极低进来的股东。债转股，然后去给后面的机构做嫁衣嘛？
以上我的个人理解，很浅漏。希望纠错辩驳