06-02 15:51
首先你的证明你三个假设是对的才行,市场先生有可能认为,明年利润就不增长了或者是负增长一年,那么你今天的这套估值就错的离谱,这就是买连续高增长股票的难度,企业的利润没有规定非要按照线性路子去增长,未来任何关键变量发生一些变化,利润就有可能大打折扣,这就是投资很难的地方。$泸州老窖(SZ000568)$
如果我们以2023年每股分红金额为现金流计算起点,折现率10%。然后我们假设
1: 未来5年老窖年增长15%
2: 未来5-10年年增长7%。
3: 永续增长3%。
DCF计算结果是164。觉得老窖被极度低估的,你需要证明以上三个假设都低估了国内消费白酒的潜力和白酒涨价的潜力。
首先你的证明你三个假设是对的才行,市场先生有可能认为,明年利润就不增长了或者是负增长一年,那么你今天的这套估值就错的离谱,这就是买连续高增长股票的难度,企业的利润没有规定非要按照线性路子去增长,未来任何关键变量发生一些变化,利润就有可能大打折扣,这就是投资很难的地方。$泸州老窖(SZ000568)$
肿么办,我是在250的价格买了$泸州老窖(SZ000568)$
我看下来,这个数值更接近于未来乐观的分红折现,而不是未来自由现金流折现。
$泸州老窖(SZ000568)$
这两年经营活动产生的现金流只占净利润80%,但是20年平均值是95%,20年中位数是104%,所以有压货可能。但是直接拿来计算未来现金流可能不妥。
$泸州老窖(SZ000568)$
一次2014那种洗澡就从头再来了
长期增长15以上 每年提价8%
24年一季度23%,这两年会快一些。而且你折现率取10%,10%的收益也不错了哦
增速给的太低了
其实也简单,只要某两年消费很好,增长30%以上,股价直接翻倍了。股票业绩不不要线性外推。只要当下不贵就行。