150220健康B研究报告

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基本信息:该基金跟踪中证健康产业指数,合同于2015年4月16日生效,建仓期为6个月,目前空仓。净值为0.9590,价格为0.826,折价13.87%  与对应分级A的比例为1:1。(以上信息来自于和讯)
根据集思录上显示,健康A的利率规则为+4.5%,本期利率为7%.基金管理费为1%,托管费为0.2%,由于杠杆原因,健康B的年费为1.2%*2+7%=9.4%
多方逻辑:1、13.87%的折价,等于一年半的免费杠杆使用权。
          2、该基金管理者在4月期能顶住压力空仓到现在,说明操盘水平较好。建仓在高位的可能性较低
           3、目前中证健康指数的成分股估值不算高,下跌幅度不大,且该指数具有较为明朗的前景。
          4、大盘如果在探底下跌后反弹,且建仓成本较低,则健康B可以吃到净值提升及折价修复甚至溢价的戴维斯双击。
空方逻辑:1、如果大盘继续大幅度下跌,且建仓成本高,则不但净值大幅下降,且折价率不断升高的戴维斯双杀。
           2、如果大盘长期横盘,且建仓期结束后才开始大幅杀跌,则存在巨额亏损的可能。
综上所述,该基金的风险主要在于大盘走势,建仓期风险和基金管理水平上。目前模糊认为大盘继续下跌幅度不会过大,下跌速率较快,健康B应该能在合适的位置建仓。鉴于本人天生的风险厌恶情绪,所以暂定一成仓参与,当折价扩大到20%的时候再加一成仓。
         本人是6月进场的小韭菜一枚,对于分级基金也是半懂不懂。看到丹神的标的,所以自己摸索着写了一点想法。文中数据逻辑可能会有较大错误,恳请大神们笑完以后不吝指教!

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2015-09-16 12:40

说的还不错。