时间过的真快啊，13年又过去一半了，回顾上证综指2012年12月31日的收盘点位是2269.13点，2013年6月28日，在银行地产的绝地反攻下，上证指数当天上涨了1.5%，收于1979.21点，半年来累计下跌了12.78%！6月25日还一度击穿了去年1949的“解放底”，今年A股在全球股市中的表现令人汗颜！
      回想12年底的时候，由于中国经济显而易见的低迷，预测13年股市难有大的起色，传统行业没有机会，由于中国经济亟待转型，产业结构面临升级的大背景下，市场的机会应该会在新兴行业的成长股上，个人看好环保、医药、高端设备制造等行业的投资机会，推荐的投资组合是
片仔癀+富瑞特装+杰瑞股份+桑德环境

     进入13年，行情出乎意料，银行股一骑绝尘，龙头股民生银行甚至走出了翻倍的行情，但还是基于对经济不乐观的原因，也相信自己的判断，所以对投资组合一直持股不动，1月份之前投资组合中的业绩表现一般，甚至一度跑输大盘。进入2月份之后，行情开始向中小盘股和创业板切换，富瑞特装表现强劲，带动整个组合业绩跑赢了大盘。下面就具体公司做下回顾。

1、富瑞特装：上半年自己主要的功课就在LNG行业上，随着对LNG行业认识的加深，对LNG的发展更是充满了信心，所以在上述投资组合中对富瑞特装重点配置，进入4月份，富瑞特装已经从2012年底的34元上涨到50元以上，股价也开始激烈震荡（周边的好多朋友这时候开始下车）。4月18号参加了富瑞特装公司股东大会之后，对行业和公司又有了进一步的认识，感觉股价虽然涨幅不小，但从公司今年业绩增幅预测看股价还在合理范围内，并未明显高估（具体见本人雪球文章《富瑞特装股东大会纪要》），故坚定了持有的信心。后来，股价继续高歌猛进，远远超出了自己的预期，在70元以上做了部分减持，期待调整时重新买回，没想到股价一路高歌猛进，一度创出了93元的历史高点，下车的部分没有了继续上车的机会，虽然知道目前股价已经体现了今年甚至透支了明年的业绩，但从长远看公司未来成长空间依然巨大，所以剩下仓位决定继续持有。

杰瑞股份：虽然一直看好行业及公司未来的发展，但对杰瑞400亿的市值对应12年24亿的营收一直耿耿于怀，所以只是小部分配置，直到4月26日参与了杰瑞股东大会，对公司的企业文化和优秀的管理团队感触很深，感觉这公司未来成长为千亿市值并非不可能，需要的也许就是时间（具体可见本人雪球文章《谈杰瑞股东大会的一点感受》），故后来陆陆续续增加了仓位。

片仔癀：今年股价在整体医药行业中表现并不突出，涨幅比不上同仁堂、云南白药，跟天士力、长春高新等比更是相差甚远，这与公司一直相对估值较高、日化销售一直表现不佳有关，只是基于对公司国宝级的产品的喜爱，（3月份在北京各经销商店做了调研，产品依然供不应求，本人判断片仔癀锭剂涨价空间依然巨大），相信公司一定是时间的玫瑰，坚定持有（投资逻辑见雪球文章）。6月17号公司的一纸配股公告，将公司的股价推向涨停，并创出了历史新高。

桑德环境：中国目前所面临的环境状况，环保的压力决定了未来几年环保行业的投资会越来越大，相关龙头公司仍然值得关注和期待，因为一直未能去公司调研，也从未与管理层接触，后来实际投资组合的配置几乎忽略不计，故不做评述。

小结：虽然投资组合中跑赢大盘，但对于医疗器械（和佳股份）、文化传媒(光线传媒)、手游（掌趣科技）、智能手机（欧菲光）、科技（讯飞科技）等行业的大牛股却没有涉及（对300315一直关注，但因看不懂公司故未列入组合里面），反思自己，说明视野还不够宽阔，对行业的把握还不够精准，勤奋程度与雪球中的@我是表好胚 、@侯文宽 等雪友相比相差甚远，勤奋也是投资中一个不可或缺的因素！天道酬勤，向你们学习！

     还有一点值得一提，波段很难把握，短线更不靠谱，往往会欲速则不达，（5月底曾经因为想跟踪市场热点，仅仅简单看下基本面，看看K线趋势，想做下短线，高位买了中国化学和东华科技，结果被套止损出局，虽然影响不大，但影响心情，呵呵…），在基于你对公司和行业深入了解的基础上，对所投资的公司和行业没有出现向不好的方面变化或者寻找到更好的标的股票之前，别轻易卖出你手中的股票，还是那句话：慢即快，少即多，越不繁，越不凡！

l  下半年对市场的思考：

      世界上最难预测的股市，像李所长主动去判断大盘的具体点位是需要很大的勇气的，咱没那个能耐，也没那个勇气。目前中国经济所面临的问题不仅仅是经济周期那么简单，更主要是结构性失衡所造成的问题，虽然我们要相信政府的能力，但转型不是一天二天就能完成的，这注定是一个艰难的过程，所以经济的不景气应该还会持续一段时间，代表传统经济的大蓝筹没有大的机会，所以A股应该不具备走牛的基础，而代表中国经济未来发展方向的中小板和创业板今年涨幅已经不小，即使部分真正的成长股估值也已经不低，这加大了投资和选股的难度，7月份，上市公司马上进入中报业绩预告和披露期，对于真成长股来说，可以让时间和业绩去消化估值，而对于跟风炒作的股票来说，面临的风险极大，今天刚在雪球上看了一篇文章，成长股中最后能成长为蓝筹股的公司比例极低，仅有不到3%，所以投资者一定要擦亮眼睛，认真甄别自己手中所持有的公司。

     顺便一提的是：市场对于IPO一直持恐惧的态度，而我认为IPO的重启有利于帮助中国经济结构的调整，尽快完成产业转型和升级，长期看应该利好资本市场。关键是监管部门如何把关，如何让更多新兴行业的优质企业得到发展所需要的血液，而不是把IPO作为权力寻租的工具，或者让特权部门作为分钱的盛宴，更不能把股民当傻瓜来欺骗！

      希望创业板尽快放开再融资，这样像富瑞特装、和佳股份这类的公司能得到发展所需要的新鲜血液，更快成长为参天大树！

投资策略：继续持有上述公司，因为坚定看好未来医疗器械的发展空间，投资组合中增加了“和佳股份300273”。保持适当仓位，根据市场情况适当调整投资组合。

21世纪属于中国，回顾一年多来，“辽宁”入役，“歼二十”试飞，“银二”超美，“神十”上天、“蛟龙”入海，中国的未来很美好，相信中国，相信自己！

#2013半年总结#
                                                                     2013年6月29日凌晨




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