今年几个账户的整体收益率在40—60%，跑赢沪深300指数。投资风格相对稳定。通过构建强大的组合去跑赢指数，有些类公募基金的组合模式，重仓股在3-5个，一般仓位的在10个左右，轻仓和观察仓在10-20个区间。为什么要这么分散？这个其实是风格决定的。今年好的股票型和混合型的公募基金收益率都在60-100%的都有，他们的组合更是在50-100个股票，一直是高仓位运作，而我的风格只是缩小版的公募基金，但是思路是一样的，关键是选股，尤其是重仓股的业绩贡献，非重仓股也是可以赚些小收益，所有组合中的股票加减仓保持灵活，调仓换股也会适度进行。行业配置坚持自上而下选股和自下而上选股相结合，从去年底就开始重仓配置科技类、新能源类股票，同时也配置了CXO领域的医药类，还有消费类，机械类，光伏，创新药，化工等行业优秀公司，今年业绩贡献比较大的个股比如TCL科技，三安光电，宁德时代，亿纬锂能，药石科技，我武生物，利安隆，华测检测，凯莱英，昭衍新药，隆基股份，立讯精密等都有进行减仓或调仓至新看好的股票。仓位上一直是满仓运行，有时候个股涨多了会减持一些出来作为利润转账出来，而有些看好的股票跌多了会逐步加仓，有的会加到重仓，有的只是作为一般配置，组合中一直有一些浮亏在10-30%的股票，会持续跟踪公司基本面的变化和市场估值的变化而灵活应对。
既然选择了股票二级市场做为职业投资，那么除了专业上的认知进化之外，在心性性格上也要学会承受市场波动，通常很多股票上涨时间只占所有交易日的7%的时间段，华尔街称之为“魔法时刻”，就是你想赚到这个股票的钱就一定要在场，所以华尔街有句名言：“当闪电打下来的那一刻，你必须在场”，不然你就赚不到利润最丰厚的主升段，其他时间可能都是对这个股票而言是垃圾时间，但是你也要学会去承受它的垃圾不涨时间，甚至是下跌时间，这就是“欲戴皇冠，必承其重”的原理。
怎么来解决拿住好股票的问题呢？一个是专业认知，对产业发展趋势，行业发展趋势、公司基本面情况的长期跟踪坚守，二个是通过组合来解决拿住好股票的问题，若有个强大的组合，就会出现东边不亮西边亮的情况，对自己拿住好股票的心态上是有良好支撑的，组合中每天都有上涨和下跌的股票，长期又能跑赢指数，每年的结果还不错，复利的力量就体现出来的，整体资产不会出现永久性资本损失，年复一年，就是慢慢变富的原理。其实我看几乎大部分的专业投资机构和专业选手都是做组合的，不会只买一个或二个股票，这样要么大赚要么大亏，这个是对专业选手来说是一定要避免的，避免资产的大幅回撤，比如整体资产30%以上的回撤是要避免的，做组合就是一个好办法。
资本市场赚钱的逻辑很多，方法和策略也很多，百花齐放，各有千秋。市场本身是一个生态系统，要深刻的认识金融、商业和投资相关的常识就能避免大的风险，如2008年或2018年那种系统性风险只能减少损失，比市场跌得少就是我的基本要求，这个也是称之为认识市场的理性，既然你要进来参与市场，遇到这个情况不亏或少亏就是“赢”，再者来说，冬天总会过去，冬天来了，春天还会远吗？今年疫情最严重期间，资本市场波动巨大，有人空仓回避了，但是也错失了今年良好的投资机会，收益很低。市场还是公平的，你即要想赚钱，又不想承担任何波动风险，怎么可能？
2021年依然是有结构性的投资机会，资本市场推出注册制后不断的有好的公司，新的公司上来，白酒，医药，品牌消费这些优质公司估值高高在上，但是自下而上来说还是有个股的机会，比如科技类的有些跌了很多，创新药也调整了很多，有些中小市值的股票今年下跌了很多，估值也下来了，但是行业和公司的成长性一直都在，市场在未来一年到三年的时间周期里面会给于合理的估值的，在下跌的时候，就是左侧建仓，加仓的好机会，因为可以分批买入心仪的跟踪很久的好股票，只是要等待市场来验证你的买入逻辑，这个过程要保持研究加跟踪，静待花开。
资本市场赚钱的大逻辑肯定是以合理的价格买入并持有好公司的股票，定性上决定买什么，定量上决定什么时候买，买多少，定性加定量就是科学加艺术的过程，运用之妙，存乎一心。在深层次的道理上就是要运用道的原理和智慧，反者，道之动；弱者，道之用。选择性反向操作的时候要跟市场反过来想，而有时候要顺着市场的热点和逻辑来顺势而为，比如新能源汽车产业和光伏产业就是有时代背景的大的机会，不以我们个人的意志为转移，我们做投资就是要顺着时代前进的方向买入未来景气的行业和公司，买的时候可以利用市场波动的时候便宜的买，左侧的买，大跌的时候买。“没有伟大的公司，只有时代的公司”，曾经的马车股也是大牛股，时代在变化，我们的投资标的也相应变化，当然也有一类不容易变化的行业和公司，比如白酒、酱油之类的，要活学活用，但是市场给的估值是可以变化的，当有一天市场给白酒和酱油估值20倍以下大家不要觉得奇怪，这个就是投资和资本市场的“非恒道”，大家看看今天的可口可乐美股市场给了多少估值就理解了为什么中国也会这样，而特斯拉美股市场给多少估值，这个就是估值的变化，也是金融市场投资中的难点。
在市场面前，永远保持进化和谦卑。
$利安隆(SZ300596)$ $药石科技(SZ300725)$ $我武生物(SZ300357)$ #2020投资总结# @今日话题