计划买入400股石头科技,作为科创板开通后的第一次尝试。和科沃斯比较,由于是纯产品研发,和线上的销售渠道,以及依托小米的销售平台和能力,所以石头科技具有更加优秀的库存管理能力,快速的库存周转,让石头科技在毛利和同行差不多的情况下,拥有了更优秀的盈利能力。并且借助小米和自身优秀的工业设计能力,产品在青年人群的认可度高。
至于很多人吹票的理由,什么自动驾驶,机器人之类的概念,不认可。至少按照今年的一亿研发费用看,不可能拥有这部分的能力。
公司维度
优势:
1.领先的存货周转率,在相同的毛利下,净利远超同行业
2.借助小米,构建的品牌护城河,年轻一代的认知
3.在同等的PE倍数下,销售收入增速快于科沃斯
劣势:
1. 不是市场第一
2. 和小米的依赖关系,可能影响未来发展
3. 研发投入不够,毛利和同行业没有明显差距,现在的优势,只是商业模式和供应链方案带来的不同
市场维度
优势:
1. 新股,换手率高,关注度高,没有套牢的筹码
2. 小米背书,自带流量割韭菜
劣势:
1. 单价高,一手5万
2. 比科沃斯贵很多,被质疑财务数据有问题