作为一个稳健的投资者，主要持有宽基ETF + 现金，具体仓位根据沪深300指数来进行调整，具体调整方式在前文网页链接{单吊一枝花 - 论在A股的苟活之道 投资真的逆人性。你的投资心态有什么缺陷，持仓就攻击你的缺陷，直到你恐慌割肉为止。真的是太难了。在投资上，只有偏执狂才能生... - 雪球 (xueqiu.com)}讲过。
今天本文主要来讨论下现金在场内的主要替代品 - 债券ETF。债券ETF是指以债券指数为跟踪标的的ETF。普通投资者投资单一债券是十分困难的。通过投资债券ETF，投资者可以很方便地实现对一篮子债券的投资。
债券ETF有什么优势呢?
(1)避险工具：债券可以提供较为安全、稳定的回报，且与股票的收益率相关性较低，避险功能突出。
(2)门槛低：债券ETF可以为普通投资者打通多样化债券品种投资通道，降低债券投资门槛。
(3)效率高：债券ETF支持T+0日内回转交易。
于我而言，债券ETF主要是对现金的替代。所以，第一要求是必须要波动很小，因为可能随时赎回来买宽基ETF。第二要求是收益相对高一点，这样长期持有也有一定收益。第三是必须能在场内买，要不然资金转出转入太麻烦了。
我国首只债券ETF于2013年发行，近年来产品数量和市场规模逐年增长。目前，我国债券ETF主要跟踪国债指数、政金债指数、国债指数等，大类上可分为利率债ETF、信用债ETF和可转债ETF。
本人梳理了场内主要的债券ETF，方便大家做选择。下表是根据规模做了一个简单的排序。下面我们分几类进行一个简单的讨论。
（1）国债ETF
国债主要有国泰上证5年期国债ETF（511010）、平安中证5-10年期国债活跃券ETF（511020）、上证10年期国债ETF（511260）、富国中证10年期国债ETF511310（退市）等四只。
这几支的规模都算中等，日交易额（流动性）也还可以，年收益比较稳定，交易费用就相对高一点。然后我们按月看下波动如何。
这是国泰上证5年期国债ETF（511010）的月K线。
这是平安中证5-10年期国债活跃券ETF（511020）的月K线。
这是上证10年期国债ETF（511260）的月K线。
（2）地方债
地方债主要有鹏华中证5年期地方政府债ETF（159972）、鹏华中证0-4年期地方政府债ETF（159816）、海富通上证10年期地方政府债ETF（511270）、海富通上证5年期地方政府债ETF（511060）等四只。
159972和159816的规模还比较大，但日交易额（流动性）稍微弱一些。511270和511060的规模小一点，但日交易额（流动性）强一点。交易费率稍有区别，不过相差不大。整体年收益还可以。然后我们按月看下波动如何。
这是鹏华中证5年期地方政府债ETF（159972）的月K线。
这是鹏华中证0-4年期地方政府债ETF（159816）的月K线。
这是海富通上证10年期地方政府债ETF（511270）的月K线。
这是海富通上证5年期地方政府债ETF（511060）的月K线。
（3）政金债
证金债主要有博时中债0-3年国开行ETF（159650）、富国中债7-10年政策性金融债ETF（511520）、华安中债1-5年国开行债券ETF（159649）、平安中债-0-3年国开行债券ETF（159651）等四只。
这几只的规模都不小，规模也不小，交易费用也不高。159650和159651的收益稍低一点，511520和159649的收益还不错。
（4）公司债
公司债我们主要关注短融ETF（511360），波动非常小，收益略高于货基，比较适合作为货基的场内替代品。
综上所述，我们建议考虑优先级是 国债ETF > 地方债ETF > 证金债ETF > 公司债ETF。然后再根据波动、年收益、交易流动性综合考虑。
本文到此结束。关注我，带你一起稳稳做投资。