伊利股份确实是A股价值投资的标杆企业，今年不仅分红76亿，而且不久前还决定要回购10亿到20亿元的股票用于注销，如果算上回购，当前伊利的股息率已经超过4.4%，作为一个消费品龙头企业，这个股息率还是很有吸引力的。
伊利股份的业绩基本盘非常的稳定。2023年，公司营业总收入超过1261亿元，净利润超过104亿元，业绩依然保持稳步增长，在行业内的绝对领先优势地位更加明显。
分业务来看，去年伊利股份的液体乳收入超过855亿元，奶粉及奶制品增长5%，营业收入达到276亿元，冷饮产品增长超11%，达到107亿元，各项业务都保持不错的增长，从市占率的角度看，多项产品遥遥领先，去年，公司液态乳零售额市占率为31.6%，稳居第一，成人奶粉市占率为23.3%，市占率第一，整体奶粉销量已跃升至中国市场第一，冷饮业务市场份额也是第一，奶酪业务和婴幼儿配方奶粉市占率快速提升。
伊利建立了高效的营销和渠道体系，进一步巩固行业领导者的优势地位。公司2006年开始的“织网计划”，实现了对渠道的精细化和扁平化管理，尤其是在下沉市场，更有优势。2020年底，公司直控乡镇网点数量已经超过110万家，另一方面，公司积极拓展线上零售渠道，打开新的增长空间。有渠道优势后，叠加公司完善的产品矩阵，液态奶、奶粉、冷饮、奶酪和包装水，其实对公司的品牌力加成特别强。公司在研发上也持续投入，2023年，公司的研发费用创新高，达到8.50亿元，行业研发投入最高，逆势加大投入，往往能够抢占更多的差异化市场。
另一方面，公司现在又再拓展产品品类，发力新的增长点，比如公司又在推进矿泉水、牛肉和益生菌保健品等业务发展，还开创了现泡茶新品类，这些产品都是投资者接下来可以期待的新的增长点。
业务持续增长，使得公司的估值水平具备更高的安全边际。当前，伊利股份的市盈率已经到了13.66倍，这是2005年、2012年、2014年和2015年，历次资本市场周期底部都没有达到过的水平。也就是说，当前的伊利估值，处于非常划算的状态。作为行业老大，估值低，又能高比例分红，而且还回购注销，确实是非常稀缺。$伊利股份(SH600887)$
