粤高速

最近工作太忙了，一直没时间写东西，这样下去也不是办法，逼着自己，哪怕写两句话也要报个道。

长话短说，之前简单看了下粤高速的年报，各项指标不错，21年ROE20%，负债40%不高，PE只有12左右，分红率7%，现金比率101%，财务安全性上应该没问题。

唯一不足之处印象中是有个别道路收费年限快到期了，下一步需要重点关注。还有就是每年必须投出去的固定资产投资多少需要算出来，这样就能得出自由现金流。

简单粗暴的算法，近5年平均利润14.4亿，假设未来保持这个数字的化，市值估值360亿，50%的安全边际180亿是买点，540亿是卖点….感觉好虚啊，这种股不可能给这么高的估值吧。投资没这么简单，需要继续学习。

用10年平均利润算的化，166亿是买点，355亿是卖点，目前粤高速A股的市值168亿，b股市值123亿。加上近五年每年平均分红9.8个亿，我认为风险不大，找机会买一点。$粤高速B(SZ200429)$