感谢楼主详细回复。这么激进的5年长期指引还是非常少见的，到底实现的如何还是值得观察的。公司Q1 earnings call说他们现在有两位数的FCF yield其实有误导的嫌疑。指引24年高点20亿自由现金流，假设7亿利息，不算要还债的钱，现在160亿市值对应13亿equity fcf也只有～8%。当然他们说这个fcf会以15%-20%的速度增长，让这个倍数可接受了一些。短期内升幅如此大，感觉更多还是在炒AI用电带来电力紧缺的预期。现在持有到28年底，即使这些指引都实现，合理预计4年一倍收益？28年完成这轮减成本和电价高波之后，火电公司有多少确定性能保持在10倍以上的EV/FCF感觉也不好说啊，到时候美国电力整体的供需格局这个公司的管理层真的能预见么