【苏试试验】适航试验核心公司，低空经济安全保障

🔥核心：苏试试验是国内领先、国际知名的力学环境试验设备及解决方案提供商，试验服务业务产能扩充较快。C919、C929机载试验核心供应商，适航经验丰富。低空经济方面为亿航提供试验验证服务。

🔥基础业务：

1. 军工业务企稳回升，一季度订单同比增长。军工研发验证类订单超六成，行业回暖晴雨表

2. 新能车、半导体检测成为业绩增长的新引擎，已获海思、寒武纪、地平线等一流IC企业高度认可，基于FA进军MA RA领域24年或业绩翻倍。

3. 设备端依旧保持稳健，持续深耕三综合高附加值产品。

🔥🔥🔥低空经济领域：

根据国务院、中央军委公布实施《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》最大起飞重量超过25kg的无人驾驶飞行器均要适航许可，参考业内整机及系统级别CCAR-21部适航试验，单机适航试验费用或超2e，按照业绩超20家eVTOL整机单位测算，存量市场超40e（不包括设备级试验费用，不包括中大型无人机适航试验费用）市场空间大，适航领域竞争格局佳，或成为公司重要增长引擎（公司已重点关注该领域并积极布局，已为亿航服务，沃兰特、零重力等均有接洽）。

🔥盈利预测：预计23-25年，基础业务归母净利润3/3.8/4.6亿元，PE 25/20/16，叠加低空经济无人机驾驶飞行器适航试验放量预期，建议重点关注。

[握手]欢迎联系西部军工｜牛先智