臻镭科技可对标外国产品的芯片产品基本情况。外国货架产品的价格为官网一千片起卖的单价。
射频收发器：CX9261A 3R2T 独立并发通道 / AD9361 224美元 2R2T
射频收发器：某款新宽带高线性射频收发芯片 2T2R / ADRV9009 409美元
ADC/DAC：CX8845 8T8R / AD9082 4T2R 1,294美元
5.5G基站的超大规模天线(ELAA)数量提升至192通道以上，而每个宏基站有三面天线，需要576个通道。如果用臻镭全数字CX9261A/8845方案，单面ELAA需收发器96个，8通道ADC/DAC 24个。Sub6G频段的AAU采用全数字波束赋形，因此每个通道需要一个对应的射频收发和ADDA通道。
参照ADI公司的产品价格，1颗CX9261A约等1颗AD9361通道数，而1颗CX8845约等2颗AD9082通道数。也有可能用新研发完成的某款宽带高线性射频收发芯片替代CX9261A。
进一步深入查阅，发现CX9261A以及更高性能芯片内部自带高精度16位AD/DAC，也就是本基站应用可以省下8845片子的钱。
设汇率为7，2024年HW更新2万个宏基站成本。单站 ( 96*409 ) * 3 * 7 = 824,544 元
综合国产替代、技术优化、量大优惠、HW大客户、降低代理成本等价格因素，假设以一折计算，单站8.24万元。HW2万基站射频收发相关（改造/新建）营收空间合计16.49亿元。假设臻镭30%市占率，基站业务年营收5亿。
如加上其余业务年收入8.3亿，25%净利率50倍PE，2024年底前估值103亿。尚未计算低轨卫星互联网大规模建设部分。
作为基站建设进度参考，2023年是5G宏基站建设的高峰期，新增5G基站约100万个，一半应该是宏基站。
如果5.5G宏基站年更新数量不止2万，那估值就要上修。所以HW5.5G宏基站年更新数量以及臻镭市占率是估值的两个关键要素。
$臻镭科技(SH688270)$ $贵州茅台(SH600519)$ $比亚迪(SZ002594)$
全部讨论
5G基站硬件成本才20万元，它的天线和射频应是否是简单型的相控阵雷达，与军方的要求级别差很多，芯片性能也就没有那么高，所以价格才会差那么多，但SPACEX星链上的相控阵雷达天线听说就与军方的接近，华为已经做了基站放在星链（也就是第二代星链～不用地面端）上测试，估计这个臻雷科技的机会最大，应该是三维异构堆叠。
$臻镭科技(SH688270)$ $普天科技(SZ002544)$ 看23年报数据，22年ADDA销售了1.7万颗，23年销售了2.5万颗，增长了50%，销售额基本持平，但是毛利率上升了0.44点，可见是高端的ADDA销售少了（这块主要军用受军方FF和项目验收进度影响），低端的ADDA销售多了（这块就是民用的增量，此消彼长，增量应该很大，谁说没有哈），牛逼的是毛利率居然还上升了，基本说明低端的也是有足够毛利没有啥降价的（或者是规模效应或者是又掌握了啥降本增效的新工艺）。。还有年底突然大增的ADDA存货（账面价值都是去年一年的销售额了，是不是上半年，或者一季度就能确认收入了呢？），这说明了啥呢？ 。。 $国盾量子(SH688027)$
请教一下2023年的宏基站建设雷子分到一杯羹了吗？为何营收看不到大幅增长？
请教一下，这个臻镭会有份额吗？看资讯里面没有臻镭么
$普天科技(SZ002544)$ 不考虑成本因素，宏基站使用臻镭科技的产品是最优解啊，不然就是放大版的微基站了$国盾量子(SH688027)$
更新估值。进一步深入查阅，发现CX9261A以及更高性能芯片内部自带高精度16位AD/DAC，也就是本基站应用可以省下8845片子的钱。
综合国产替代、技术优化、量大优惠、HW大客户、降低代理成本等价格因素，假设以一折计算，单站8.24万元。HW2万基站射频收发相关（改造/新建）营收空间合计16.49亿元。假设臻镭30%市占率，基站业务年营收5亿//一个三扇区的基站，华为运营商集采价估计也就是20-30万的样子，分到臻镭能有8万…