公司跟踪
1光大证券拉涨
光大证券A股股价在6月狂拉了一波，当前虽然有所回落，但依然大幅高于公司的账面值。
公司要把持有的光大证券卖给**集团，难度在无形之中加大了，当前价转让，集团领导有国有资产流失的政治风险，低价转让，公司的中小股东不会投赞成票。**集团要拿金控牌照，留给集团领导的路线，应该只有私有化这一条路了。

2公司董事长换人
6月21日，公司任命于法昌为董事会主席，于法昌是集团副总经理，比原来董事长高了一个级别，公司行政级别提级了。
但于法昌却不是执行董事，只是非执行董事，很可能不是上任处理具体经营事务，是来协调某项重大事项的。
从新闻报道来看，于法昌常驻北京，但当前统管**集团在香港所有子公司和业务部门的事务，是光大香港的总裁。
种种迹象不寻常。

3其他兄弟公司高管更换
光大银行、光大证券、光大环境等**系公司纷纷更换高管，在22年3月集团董事长更换后，下面的人事跟着更换了。
光大环境、光大水务这边的股权结构还有变化，股权层级变少了一级，更加简单，某种程度上，也可能是为了拿金控牌照，在做各种股权明晰的整改。

4股价低迷的原因
集团母公司和公司的高管都换人了，有些liyiguanxi需要重新理清，新的liyifang应该还没有拿够筹码。于是有背景的资金，明显在洗盘吸筹。
就像一位投资者在论坛里讲的，公司股价创7年新低，不但没有完全缩量，这几天成交量却突然放量了，看上去好像投资者突然想起来要在这个位置买股票卖股票，股价却波动不大，事出反常必有妖。
如果谁胆子大点，直接拉升公司股价，估计公司会很快停牌，然后出私有化的公告，因为丢失金控牌照的政治风险更高，意味着**集团以后只能经营一块金融牌照，领导们担不起这个政治风险。
如果公司股价大幅上涨后，投资者对私有化的股价预期会变高，在18年和19年的15.35元和18.04元这两个高点附近私有化就难成了，要知道15年的高点28.86元附近，甚至07年的高点35.53元附近，那可是套了很多人的，无形之中加大了私有化的代价，领导们应该不敢冒这个风险。（价格都是复权后）
光大证券那边，有人给领导添堵，公司这边再来下，那就好看了。

总结一下港股00165光大控股：1，在管理资产不断增加，盈利能力持续改善的情况下，公司跌了7年，共跌去了大概超过60%的市值。一个净资产接近30港币，盈利每股1.5港币左右一股，年分红超过7%的情况下，持续分红超过10年，目前市值不到100亿人民币。说什么都是假的，便宜是硬道理啊。2，公司持有四家上市公司股份，即A股光大银行，光大证券（25%，9亿多股），港股中国飞机租赁，A股光大安石。如果把持有的光大证券的A股股票，如腾讯分京东一样，这块股东得到的价值，就已超过目前00165的现时股价，公司其他资产全部白送。这大概也就是A股光大证券上涨50%的原因，因为有人看到了其中博弈套利的机会。3，公司持有资产潜力不小，如年报披露，公司投资三大一新（新能源，新科技啥的）项目共80多个，成功上市60多个，可见公司投资能力一流，包括港股商汤等项目，持续变现，实现的价值有目共睹。4，公司持有资产潜力不容小觑。比如光大养老，持有3万张床位，为央企三大。其他为华润和环球。环球医疗02666不到的1.5万张床位，年度盈利5亿，华润医疗盈利更好。单是这块资产，如果单独出售，市场价值不在100亿以下吧。5，管理基金，规模不小，这是稳定盈利的业务。6，特斯联那个啥ai公司业务，白送吧，还说它干啥。7，中信在金控管理办法出台前后，举牌买入公司股票近10%，这块当时买入价可不低，11港币左右，中信应该不傻吧。当然现在有点傻眼了也不一定哈。公司也公告过，前面的管理层也早在2019年左右买了不少，不知道这帮人怎么想的，反正也可能是傻了。8，看看00165的股东背景那个复杂程度，要金控落地，不拉直，不穿透，不剥离，不整改，怎么过火眼金睛的监管的这一关啊？准备就这么糊过去？大家伙可都看着那。9，最后问一问大家，最近每天大量成交，股价被打得七荤八素，是不是也有可能有人要做啥？难道是送财童子现身显灵吗？见仁见智哈。或许就是纯属猜测吧。以上，一己之见。请大家参考吧。

我个人理解，金控集团子公司单方持股其他子公司都不行，监管层不希望金控集团子公司之间有股权的交集，获批的中信金控和北京金控就是子公司完全没有交集。交叉持股这块就算可能有点争议，但是依然还有其他几条不满足条件，总之光控是卡在那里的一根大刺。
《金融控股公司监督管理试行办法》第三章第十八条，一上来就高屋建瓴的提到：金融控股公司应当具有简明、清晰、可穿透的股权结构，实际控制人和最终受益人可识别，法人层级合理，与自身资本规模、经营管理能力和风险管控水平相适应。

简明、清晰，这两个词就很扎眼了，光控作为光大证券的二股东，和大股东持股比例接近，且光控同时持有光大银行和光大证券两家金融机构的股权，本身就有些像金控公司，要命的是，光控还控股大量非金融机构，光控本身又应该被归为金融企业，一个管理资产超过2000亿港币的私募基金，《金融控股公司监督管理试行办法》第三章第十八条里还提到：金融控股公司所控股金融机构不得再成为其他类型金融机构的主要股东。光控还是境外的香港公司。如果光控本身是境内的一个没有业务的持股少量金融机构少数股权的平台公司，看上去可能稍好一丢丢，也只能是如果了……
还远没完，此外，文件里又提到：本办法实施后，新增的金融控股公司，金融控股公司和所控股金融机构法人层级原则上不得超过三级。光控和集团之间的法人层级就5层了，从光控这条线再到光大证券和光大银行，法人层级远超三级了。
此外还有文件里第四章和关联交易防火墙有关的问题，当前架构下，很让监管层头疼，光大银行和光控以及它的非金融子公司之间，肯定有大量资金往来，关联交易会放大很多，上面再顶个金控公司，这让监管层无限头大，《金融控股公司监督管理试行办法》第四章第三十五条、第三十六条，施行的难度就很大。
《金融控股公司监督管理试行办法》第一章第五条：中国人民银行会同相关部门按照实质重于形式原则，对金融控股集团的资本、行为及风险进行全面、持续、穿透监管，防范金融风险跨行业、跨市场传递。

2021年4月初的三星医疗，2021年8月初的华钰矿业，2021年2月初的莎普爱思，研报放出去后，都被抬起来了。这次的标的资产更优良，确定性更高，值得拥有

明天开始，七元以下每天买2万股，买到八月末，没动静走人

好文章，把光大控股业务、资产构成枢理的很清晰。
光大确实低估，保底有光大证券、光大银行，不会倒闭；成长有投资的高科技项目；还有金控审批的资产重组题材。
6.21港币买入光大控股，坐等上涨。

20号隔了海控 6.27 全仓进了12.2万股光大控股$中远海控(SH601919)$ $中国光大控股(HK:00165)$

光大控股持有这么多公司股权，是不是靠负债500亿换来的？
本人刚看到这家公司股票，望作者解答。

精采

爷青回

从集团最近副总兼任光控事事长来看，不大可能私有化。

说一说还行，就怕他拿钱真去搞光刻机了

现在查询到，光大控股对于上海微电子的股权11.8%，已经分散到多家子公司孙公司中，辅导期快结束了，明年上海微电子上市科创板，光大控股能有多少收益纳入财务报表中去呢？

讨论已被 蓦然同学 删除

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