| 发布于: | 雪球 | 回复：10 | 喜欢：0 |
首先是朗迪钙低估，就算天花板低，作为可以永续经营的行业(可以对标卖牛奶的)，给20倍市盈率，也72亿市值了，后面还会有其他钙产品及维C类产品，能持续多年增长没问题，商誉完全不用担心，收购朗迪4年，现金分红12多亿，纯现金奶牛；脱发高增长，短期贡献不了太大利润，但有前景，这是催化剂，低估+有催化剂，值得重仓博，如果仅仅脱发这块，没有朗迪钙低估，我大概率不买，没有安全边际；如果仅仅有朗迪钙低估，估计也不会买，没有催化剂，不知何时才会估值回归
另外一点也要提的是，没有上升空间就意味着有下降空间，朗迪钙的天花板很低，但是站得很高，继续成长空间有限，那么下跌空间就出来了。一旦朗迪的基本盘出现变化，那么收购时形成的24亿商誉就成问题了。
破净的股多了，银行股为什么不涨，就是没有预期。朗迪已经做到中国第一了，下一步还能往哪做？到月球卖钙片吗，也就是长久以来说5块钱的股价就是市场在当前情况下对没有预期的朗迪钙认可的价值。所以朗迪钙是没有炒作价值的。朗迪钙作为现金来源决定股价下限4元，而唯一有炒作价值的就是生发药品，它来决定股价的上限。共同交流。
我觉得他的主要逻辑还是严重低估，朗迪钙不止这个价，以前没人关心这个股罢了，之前4块多 破发 破净 低于员工持股价 增长也不错 关键还是医药板块，这价格确实低估了