| 发布于: | 雪球 | 回复：6 | 喜欢：0 |
也许没这么高的占比，深圳地区给到10%差不多吧。走过几次沿江，看到还是轿车多
车流
[献花花]谢谢，太详细了。货车这块我测算占比10%～30%，影响应该可控，轿车的自然增长在1～2年内可以覆盖货车损失（若有）。外环连接沿江，也可以给它引流。
我重新翻了一下2017年12.11沿江项目转给深高速的情况：沿江项目采用ppp模式，总投资预计为167亿，其中政府计划投资103亿元，深控股出资64亿元，其中一期54亿，二期10亿，注意深控股其出资全部为公路收费权向银行取得的抵押贷款，深控股没有出一分钱的自有现金，全部为银行的有息贷款。深控股2017年12月将沿江项目划转给深高速时，其总资产86.24亿，总负债71.52亿，其中有息负债至少在65亿以上，净资产14.72亿。2019年报显示沿江项目总收入5.33亿，营业成本2.86亿，毛利率46.36%，但营业成本只包括折旧摊销、人工成本、公路维护成本，不包括贷款的利息成本，按65亿贷款计算利息，4.5的年利率，65亿x4.5%=2.925亿利息，利息加上营业成本：2.925+2.86亿=5.78亿，除此之外还有销售费用和管理费用、税金及附加算个0.42亿吧，沿江项目2019年的实际总成本在6.2亿元以上，6.2亿减去2019年的营收5.33亿，实际上2019年还亏了0.87亿元。2016年沿江项目日均车流量为7.36万俩，年营收3.86亿，2019年车流量为10万俩，年营收为5.33亿，复合增长率大约为11%。，其增长有个重要原因就是从2018至2020年12月末所有货车路费减半，其营收差额政府补助了3亿多，2020年末货车路费减半已到期，货车路费从2021年初将全额增收，通行车辆是否还能保持增长是个大大的不确定因素。乐观一点，排除了疫情影响，仍按10%复合增长率计算，2021年的营收大约为6.5亿，2021年沿江项目大致能开始赢利！，不知我提供的数据和逻辑楼主是否认可？
沿江同比还是有5%～10%的增长，但明年净利润扭亏希望不大…估计还是得等二期工程、深中通道通车后才有表现吧…