$耀才证券金融(01428)$ 可不是烟蒂。这是一家本地券商，高度聚焦于经营业务，最近几年市场份额稳定增长。运营效率高，成本管控得好，使得其营运利润很不错。但由于此前，香港市场个股苦乐不均，所以估值很低。但去年跌到1.4以下之后，分红收益率已经很可观。

以个人的商业鉴赏力来说，在可预见的未来，该公司不会很快失去市场份额，会以差异化的方式追求并实现一定的增长。中期（3年内）不会被$富途控股(FUTU)$ 和$老虎证券(TIGR)$ 等新兴经营商打败，也不会输给国君、海通的香港子公司。所以，我相信在这公司3年内不会像烟蒂一样燃尽。

由于港股已经低迷了好几年，一旦市场反转，成交量起来了。该公司的营收和利润都会随之起飞。

该公司2010年以来，分红率一直维持在30%左右。在当时买入，假设净利润维持稳定，那么相当于买了一个票息5%的可转债。拥有一个香港股市成交量看涨的option

当然，这个策略要承担的风险是：港股继续低迷，该公司的营业收入和利润都不断萎缩，导致估值长期低迷，甚至进一步下跌。

@Dolcefct 这是当时的思路，请斟酌参考。我觉得我们俩的理解不是那么一致。