$宝莱特(SZ300246)$
时间有限，看了看宝莱特中报
大致看，中规中矩，正常的宝莱特回归。
毛利率回归正常，管理费减少十几个点，利润就回归了。
重点是，营销费用，研发费用依然处于历史高位，也表明公司突增的业绩是稳扎稳打的，公司仍处于布局之中。
重要看点，1透析行业全球，370万人左右，中国是82万，也就是20%左右，值得注意的是，国外透析率是50%，中国是20%，也就是说国外是饱和市场，中国是增长市场，今后大增量市场在中国。
2腹膜透析是前置治疗法，也是全球增长最快的透析模式，中国目前只有十几万，今后增长会很快，宝莱特提前布局 今后会是大的增长点。
3公司搞的智能麻醉系统，也就是AI麻醉，麻醉机器人，可能市场规模不会很大？（我真不了解），但，是提升公司形象的项目。
4自动泵，自动输液系统，我也不太懂，感觉很高大上，有个公司只做医院药物自动输送，配药系统，也是近100亿市值。所以可不可以定义为智慧输液，AI输液，输液机器人，减少护士的工作量，解决护士短缺的短板。这个可能在海外市场有很大空间。
5一个十来亿收入的公司，研发费近1亿，而且聚焦很细分的子行业，可能是要搞点事情。
6肾科，耗材90亿，60亿是透析管，而公司布局的产能2000万只，行业占比20%左右，今后拼刺刀的业务方向。
7补贴列入利润1500万（大概数），全部补贴有1亿，所以两年内是比较稳定来源。
对于只有三十来亿市值的公司，不要苛求它所有都该完美，仅仅把握它的大方向，它的不确定性，非线性增长可能性！