概览：
市场成交不足1.1万亿，和前两天反过来，大强小弱。
市场广度差，1500多只股票上涨，综合来看，基本就是大市值的股票拉着指数，感觉像年末排名效应。
外围普涨，不突出。
结构：
强势板块：公用事业，煤炭，农林牧渔，食品饮料等，前两者是绿电的概念，有人传言拖欠的补贴1万亿要给了，然后能拉动明年5万亿的绿电投资，说实话，脑子得被重卡碾过100次才会相信这个数，5万亿能投1000GW的光伏，全球合计总产能可能也就这个的三分之一吧，但是我觉得还是能搞，前几天买的绿电，这两天终于涨了，还是要相信被重卡碾过的人多，因为大家谈论“亿”太多了，这不是5万块钱。农林牧渔昨天有说，是不是行业的底部不知道，但是的确猪已经很惨了，鸡也很惨，昨天板块内主要是猪、鸡、种子三个方向，种子是有政策；食品饮料主要是白酒，感觉像是反弹。
弱势板块：综合，社服，地产，传媒，地产偏弱，不代表供应链偏弱，如何平稳落地是房地产行业要花3-5年去解决的问题。不多说了。
概念板块：
电力，饲料，养殖，煤炭，汽配，白酒：这其中特色的是汽配的回归，可能和tesla有一定的关系，也可能是华为的事情，昨天华为的产品AITO。这些行业，基本是前期基本面很差的行业，只有汽配一直较强，但是估值之类的的确没法看，大家跟着漂而已。
电动车的逻辑：昨天一篇写CATL的文章刷屏了，主要涉及的是电池厂商和车企之间的关系，涉及产能，交付，工程，等等问题，但是在面对风险的时候，一个愿意“赌”的企业家，选择了保守，需要把技术路线风险分散出去，从企业本身的角度做这么没问题，但是从产业角度看，这事儿不好说。光伏来看，再大的企业，一旦技术路线错误，就是立马万劫不复的结果，但是电池的技术路线现在远远没有到尽头。另外就是车企，开始逐步培养自己的供应链了，Know-how的问题，根本不是问题，核心是有车企爸爸愿意培养你，给你机会试，这样不可能出不来。电动车最后的质量和可靠性问题，现在还远远没有达标。
提示一个小东西：永安行。氢能自行车，如果以后像卡式炉一样的电动车出现，你买一罐氢气可能也就几块钱，然后突突突可以跑100kM，这感觉多爽。
Research & Trade
研究概要：
燃料电池：到了临界点，而且成本会很低未来。锂电池的问题在于，供应链上下游无法实现“一起发财”的模式，快充，换电之类的都不行，无法实现平滑的供应链切换等等。就好像车企现在和CATL的冲突是一样的，在面对技术不确定性的时候，车企才是老大，车出来了，装谁的电池不是装，装什么电池不是装呢？燃料电池的整体成本不高，但是能满足产业链各个环节的利益，大家有动力去推动这个。你不信，现在即便是电网，都没有动力去强推充电桩，还是那个问题——私桩带来的利益冲突问题无法协调。就好像手机为啥不是到处都有充电点呢，最后弄个了充电宝出租模式，然后蔚来就觉得自己是不是也可以弄这么一个？逻辑上好像讲得通，但是实际上动力电池和充电宝的区别到底是什么呢？你要知道一点，一个批量出厂价只有几十块的充电宝，一小时的租金已经到了3块钱了好像。
汽配：能炒，但是这个行业本身的财务结构不支持高估值的，所以只能炒。这些逻辑更像是行为金融学模型，而非一个基于价值的均衡模型所导致的结果。
绿电：工程量大概率能出来，结果大概率也不会好，弄不好扩散到储能之类的概念上。储能也是，只能炒，不能分析，市场容量太小了。
交易思路
继续观察，主要仓位不动，控制住仓位，满足交易信号的继续加仓。
永安行：试试看，首批1000台出来了，1年多估计成本就能降到锂电池自行车的水平，后面的九号啊，雅迪啊之类的，估计有意思了。这个东西如果使用成本再低一点，那就真的不错了。关键是重量轻啊，都快类似摩托车了。
Notes
人口：吉林发文，生娃给低息贷款，给免税，但是我感觉，这又是领导拍脑袋的结果——东北人不差钱儿，主要是差老婆。我前几天专门研究了一下生育行为，收入是一个重要的指标，但是不是全部，有几个因素可能重要：1.女性的受教育程度和劳动参与率；2.家庭的小型化带来的婴幼儿照顾的外部化，导致显性成本快速上升；3.生育成本家庭承担，但是养老社会化之间的矛盾，导致生育没有收益；4.医学进步是的婴幼儿的夭折率大幅度的下降，其实古代生五六个，都还可能香火断绝，现在生1-2个，完全看个人意愿，但是再多，边际恶化严重，没有收益啊。最关键的是：数据显示，女性收入越是搞的国家，生育率越低，那为啥给钱就会生了呢？你看看MSL国家和非洲国家的女性，是不是收入越低越生？所以补贴生娃本身这个逻辑只是人类的臆想，特别是男性决策者的臆想，基于数据和事实的研究，这个正好相反，你给的钱越多，反而越不会生。