$国银租赁(01606)$ 大致说下：利润增长超预期，但与之前自己的判断一致，乃因拨备提无可提（半年报已经提完了）、受国内放水国内平台融资（基础设施租赁就是平台融资）规模被动上升，增利无处可藏；资本充足率尤其是核心资本不够用，这也是减少分红的一大原因，减少20%净利的分红，可以相应提升0.3左右的资本充足率；但是资本依然不够用，咋办？考虑到破净增发难度大，后续资本依然吃紧，接下去可以关注二级资本债、永续债或优先股的发售，利率预计非常有吸引力，而且还是主权级的信用；最后，分红出来的也是股价除权，所以不要太在乎分红，朝三暮四、朝四暮三而已。