一、为什么需要完整投资体系
1. 证券市场上，看对做错可能是很多投资者最常见的懊恼之一。
2. 对实际投资来讲，“看对”是不够的，还要“做对”才行。“看对”和“做对”二者合并，才能构成一个相对完整的投资体系。
3. 仅仅是简单买入持有这种策略，尚不能构成一个完整的投资体系。
4. 简单买入持有面临的问题是显而易见的：它难以有效地处理目标公司的长期基本面不确定性问题、二级市场价格与基本面的阶段性大幅背离问题。
5. 实际情况是，好公司也很可能变成坏公司，而且往往在投资者还没有察觉的时候就可能已经成长性下降、基本面逆转；再有就是，投资者一开始就选错公司的情况并不罕见；更无奈的是，真正的好公司，股价也会大幅波动，常常可能在短时间内出现30%甚至50%的回调。
6. 股票价格大幅波动会带来情绪变化，从而影响对目标公司基本面的判断。
7. 市场短期无序波动是常态，目标公司基本面随机性变化是常态，投资者研究失误是常态，如果投资体系只有简单买入持有策略，则难以有效面对和解决上述这些常态性问题。
8. 投资者需要在简单买入持有策略基础上，附加一些其他投资应对方法，才能形成一个相对完整的投资体系。
9. 不仅仅是简单买入持有，任何单一简单投资策略都有缺点，而在特殊场合缺点就可能被放大，就可能对投资绩效带来致命打击。
10. 单一投资策略在实际投资应用中，总是难以避免策略的阶段性失效。严重的阶段性失效，导致严重的投资业绩异常，对个人投资者的投资目标、基金经理的职业生涯，都可能会带来致命的打击。
11. 无论是实体产业市场还是证券市场，不确定性是确定特点。
12. 完整投资体系的作用，根本上就在于提前制定好相应的应对预案，使得各种不确定情况发生之时，投资者可以按计划调整投资策略、调整投资组合，确保投资绩效仍然在预定的合理投资目标范围以内。
13. 在一个相对完整的投资体系下，由于有针对各种不确定性的应对预案，当遇到各种意料之外的突发情况之时，投资者才可能胸有成竹从容应对，而不至于惊慌失措情绪失控，放大失误。
二、什么才是完整的投资体系
1. 一个相对完整的投资体系，其实是针对各种不确定情况的一系列应对预案的集合，对应一个系统化的组合构建和动态调整方法，它应当包括资产配置方案（包括大类资产配置、行业配置等）、标的研究和选择、头寸分配、买入持有卖出条件等等。基于对不确定性与概率的应对预案，这个方法体系，还必须具有足够容错能力和纠错机制。
2. 完整投资体系，应当建立在如下底层理念和方法基础之上：
a) 底层核心价值观；
b) 合理投资目标的设定及心理建设；
c) 基本面研究方法 主要是行业和公司基本面研究方法包括估值方法；
d) 基本面与二级市场的联动与背离的认知与应对方法；
e) 对系统性风险的认知与应对。
3. 完整投资体系不是要完美应对各种预期之外的情况，而是要有系统化的应对机制，从而使得市场出现好的机会的时候，至少能把握住其中一部分机会；市场出现大的风险的时候，至少能回避其中一部分风险。因此完整投资体系允许不完美，只要这个不完美不妨碍实现投资者的合理的投资目标。
4. 如果考虑到投资目标的设定也是体系内容之一，那么投资者往往只需要降低目标即可将一个看起来不太完整的投资体系，升级成为一个相对完整的投资体系。
三、风控优先，搭建个性化完整投资体系
1. 初学者应当先学习基础投资知识和技能，但没有人能够通过先熟读若干投资典籍就能建立起成熟完整的投资体系，纸上谈兵的经验应用于实际投资往往会摔大跟斗。
2. 投资者绝对不是体系未完整就不能开始投资了。投资体系不完善怎么办呢？答案是首先要具有最起码的风险控制措施。投资者应当在严格风控之下开启投资之旅，实践中逐步学习提高完善投资体系。没有实践，也谈不上搭建完善体系。
3. 搭建完整投资体系，风险控制处于第一优先级。风险控制措施，也就是投资体系中的容错措施。
4. 相对保守的风险控制措施，的确在开始阶段有可能会错失部分获利机会。不过证券市场最不缺的就是机会。活下来，积累更多经验和技巧，方法体系日臻完善之时，总有属于投资者自己的宝藏。
5. 投资体系是个性化的体系。投资者个人投资目标不同、性格特征不同、能力圈不同、投资体系就会不同。世上没有最好的投资体系，只有最适合自己的投资体系。
6. 投资体系并不是越复杂越好。通常一个系统越简单则越稳定。普通投资者不应当、不需要追求复杂的、看似完美的投资体系，而应致力于构建适合自己的相对完整的投资体系，以在控制风险的情况下获取长期合理收益。
7. 投资体系可以不断演进和拓展。需要投资者持续拓展能力圈，尽可能多地学习了解新知识新工具、新经济新环境，从而丰富完善投资体系，持续在证券市场生存和获利。
