7月26日，三大股指早盘探底回升，随后强势震荡上扬，截至收盘均收涨，两市成交额约8300亿元，北向资金大幅净买入超70亿元。盘面上看，地产、旅游、酒店餐饮板块大幅走高，石油、燃气、软件等板块均走强，猴痘病毒、新冠概念等走弱。
A股电子板块早盘弱势震荡，临近午盘翻红，而后持续在水面上方调整，电子ETF（515260）收涨0.53%，全天成交额827万元。
值得注意的是，电子ETF（515260）近期破获资金青睐，过去10个交易日中有8日获资金净申购，资金净流入1132万元。而从近60日资金情况来看，区间资金净流入额达5611万元。
电子ETF（515260）持仓A股50只电子龙头股，今日33涨1平16跌。具体来看：
1）半导体、芯片概念股表现活跃，中科曙光强势领涨电子板块，午后一度逼近涨停，收涨7.41%，浪潮信息、中微公司、斯达半岛涨超2%，圣邦股份、国瓷材料、三环集团、长电科技等多股涨超1%。
2）前十权重股涨跌参半，第一大权重股立讯精密涨0.84%，紫光国微、韦尔股份涨逾1%，兆易创新、歌尔股份收红。三安光电跌1.91%，海康威视、京东方A、中芯国际、北方华创均微幅收跌。
消息面上，据外媒7月26日报道，苹果再次扩大了对iPhone14组件的订单。有消息称，在iPhone14系列之前，苹果就已经增加了来自供应商的零部件订单。据悉，苹果已经开始试生产iPhone14系列，并计划在9月正式发售，而大规模量产时间已定在8月。
华泰证券指出，从二季度公募持仓情况来看，消费电子板块整体仓位及超配幅度降至2016年以来新低，其认为，当前公募持仓已接近历史底部，部分公司已逐渐显示出估值吸引力。后续建议关注苹果新品和产业链向新能源汽车行业的转型。
成份股消息，24日，电子ETF（515260）成份股TCL科技定增募不超103.8亿获证监会通过，有分析认为，在面板价格已经打破现金成本的情况下，三季度或许将是面板厂商的至暗时刻。而随着产能的消减与库存的消化，四季度将是面板价格触底反弹的关键拐点。彼时，随着定增方案的落地，TCL科技或将迎来新一轮业绩增长期。
民生电子最新研报指出，步入八月份，电子板块公司中报业绩将集中披露，建议把握高景气度赛道的核心标的，以及中报超预期的投资机遇。
据统计，截至当前电子ETF（515260）持仓成份股中已有14家披露2022年上半年业绩，其中10家实现归母净利润正增长，8家预计同比增幅超100%，多为半导体、芯片概念股！“半导体设备龙头”北方华创预计上半年归母净利润7.14亿元~8.07亿元，最高预增160%！
值得注意的是，电子ETF（515260）标的指数（中证电子50指数）7月26日估值（PE，TTM）23.28倍，历史分位点6.82%，已低于指数发布以来超93%的时间区间，逼近2019年熊市最底部估值水平。当前估值性价比凸显。
【电子芯，中国造！电子ETF（515260）重仓半导体芯片龙头，“芯”含量超63%！】
电子ETF（515260）跟踪中证电子50指数，持仓A股50只电子龙头股，覆盖半导体、芯片概念股达32只，数量占比达64%，权重占比合计超63%！前十大重仓股中半数均为“芯片龙头”，包括中芯国际、紫光国微、兆易创新、韦尔股份、北方华创等。剩余近4成仓位兼顾消费电子、计算机设备、光学光电子、军工电子等细分行业龙头股。
【展望后市：芯片、半导体估值消化充分，整体市场仍处于供不应求、吸引力大幅提升】
在历经连续调整后，半导体板块估值端的吸引力逐步提升。数据显示，截至2022年5月18日，中证全指半导体指数PE估值为41倍，估值分位点为4.27%，指数最新估值水平位于2014年年初以来对应的估值分布中较为靠左侧的位置，当前估值已经调整到历史上较低的位置。
中银证券表示，2023年半导体设备需求保持强劲，未来6-8年半导体产值翻倍增加5000亿美元，设备还会受到3D结构转变的利好预计2022年的WFE需求将超过1000亿美元，任何未满足的设备需求都将递延至明年。
【行业增速高达63%，持续验证半导体设备高景气】
2022Q1国内主要半导体设备厂商合计实现营收近50亿元，行业营收同比增速63%，相较全年51%的一致预期，实现超预期增长，进一步验证晶圆厂高速扩产下的半导体设备行业高景气度。
【国产替代大势所趋，中国“芯”蓄势待发】
芯片出现短缺以来，各国愈发重视半导体产业链的建设，美国、欧洲先后出台了竞争法案、芯片法案，加大对半导体产业的投资力度。随着国际贸易摩擦加剧，华为和中芯国际相继被制裁，设备国产化成为迫切需求，半导体产业链本土化是大势所趋，国产替代市场空间广阔，国内半导体材料公司将持续受益于国产替代。
国泰君安证券认为，短期来看，当前半导体行业景气度位于高位，营收和净利润维持高速增长；长期来看，在国产替代的长期趋势下，国内半导体产业高增长趋势具备持续性。
万联证券表示，随着国内疫情的好转以及复工复产的推进，建议重点关注受益于下游新能源汽车、光伏、数据中心需求提升带动的功率半导体和存储领域，工业智能化和显示技术升级牵引下的工控芯片和新型显示领域，以及晶圆厂产能扩张、国产替代需求带动下的半导体设备领域。具体推荐关注估值处于历史低位、业绩表现好、行业竞争力强的优质企业。
【没有证券账户？关注电子ETF联接基金，场外也能一键布局A股电子龙头！】
电子ETF（515260）设有联接基金，A份额代码012550，C份额代码012551，同样跟踪中证电子50指数，为场外投资者提供了一键买卖50只电子龙头股的高效投资工具，各大网上代销平台均可7*24h申购，最低10元即可买入，便捷高效。
风险提示：电子ETF被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.07.22，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本基金由华宝基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金投资需谨慎！基金管理人评估的本基金风险等级为R3。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注销售机构出具的适当性意见，并以其匹配结果为准，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。
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