看到2023年财报的第一印象就是，
业绩超预期，分红勉强符合预期。
2023年度，
公司营业总收入突破2,050.18亿元，同比增长7.82%，归母净利润突破290.17亿元，同比增长18.41%。
扣非净利润275亿元，同比增长14.92%。
基本每股收益（eps）5.22元，同比增加17.83%。
很是漂亮。
白电行业，不管是格力，还是美的、海尔，增速都超出了我的预期，这跟我想象中的，与地产周期步调一致的感觉，
不一样
根据《2023年中国家电行业年度报告》：
家电行业，
外销明显增长，出口规模为6,174亿元，同比增长9.9%；国内市场规模为7,736亿元，同比增长1.7%。
根据产业在线数据：
2023年，家用空调生产16869万台，同比增长11.1%，销售17044万台，同比增长11.2%；其中
内销9959万台，同比增长13.8%，
出口7084万台，同比增长7.8%，内外销实现双增长。
去年，整体的消费复苏都很一般，或许是受国家鼓励和推动消费品以旧换新有关。
从营收上，格力的主要收入贡献还是空调，一直没有打开多元化的局面。
23年年报中说，
公司以消费者需求为中心，持续打造多系列生活电器产品，逐步形成“好电器 格力造”的产品形象。
但实际上，还是“好空调，格力造”。
去年，格力空调销售1512亿元，贡献了营收的74%。
2023年，格力品牌家用空调线上零售额份额为28.15%，位居第一；
其中，格力品牌柜机线上及线下零售额份额分别为30.28%及34.43%，均为行业第一。
从地区上，内销1497亿，外销249亿。
外销占比仅为12.21%，而同一梯队的美的集团海外营收占比40.38%，海尔智家海外业务占比51.9%！
在出海方面，格力还差很多。
从财务角度，抓大放小，看几个维度：
净资产收益率，
由22年的24.19%，提升到26.53%，主要贡献是产品毛利率的提升。
毛利率，
整体的毛利率由26.04%提升到30.57%，增加了4.53%。空调主业的毛利率由22年的32.44%提升到了37.04%。
资产负债率，
由22年的71.3%降到67.22%。
资产构成中，
货币资产占比33.72%，存货占比8.85%，固定资产占比为9.25%，短期借款7.18%，长期借款为10.61%。
大致这么个情况。
分红方面，今年的权益分配预案，拟10派23.8元。
对应的股息率为5.88%（2.38/40.51）
但如果加上今年的回购30亿，大约相当于每股0.6元，合计就是2.98元。
每股收益为5.22元，
对应的分红率为57%（2.98/5.22元），跟我预期的60%的分红率有些接近了。
对应的投资回报大致可以理解为：
（每股分红+每股回购）/每股价格=2.98/40.51=7.35%。
相较于当下十年期国债的收益率2.3%，
1.88PB+7.71PE估值，年增速10%以上（打个折扣5%），手握千亿现金，一年赚290亿，估值仅2281亿的格力电器，
是不是个很好的资产？