今天海特高新闪崩了。
海特高新，过去为人所知的业务是飞机维修，而近期，收到关注的是其化合物半导体业务。从互动平台的问题上看，大多数问题都是关于其化合物半导体业务。
啥是化合物半导体？
通常，半导体是硅（Si），化合物半导体，一般是两种以上半导体的组合。如GaAs，GaN。
为啥要搞化合物半导体？
因为特性好。举个例子，在电力行业，一般导线用铝，重要地方用铜，最重要的地方用银。因为铝，铜，银，导电特性差距比较大。高要求的地方，就要用高级材料
对于半导体，也是一样，对于高要求的芯片，采用高特性的化合物半导体来制作。比如高功率，高速度，发光特性，化合物半导体材料做出的芯片的性能远远好于Si材料做出的芯片，某些领域，甚至是必须使用。
这么高端的东西，都谁在做？
化合物半导体市场，有两种模式，类似硅市场。
一种是自己设计自己生产（IDM），类似英特尔，士兰微
一种是设计生产分离：纯生产企业比如稳懋（Win semi），国内纯设计企业缺乏上市标的。
整体情况如下，整个市场规模大约300亿美元，被巨头占据，前三都是欧美IDM企业，台湾企业稳懋（win）是代工企业排第四。份额近5%。
5%？这么小，下面再看看这“小”市场
在代工领域，稳懋占据了约60%的市场。
所以，整个化合物半导体市场，以IDM为主，代工市场份额很小。总共也就约10%上下。
那么国内是个啥情况呢？
国内目前涉足的上市公司有3家。
1 三安光电
根据公司回复，目前的状态是小批量生产。
另外，2017年12月5日晚，三安光电发布公告称，将在福建泉州芯谷投资333亿元建设项目，包括七大产化项目，计划五年内实现投产，七年内全部项目实现达产。
具体项目包括：1、高端氮化镓LED衬底、外延、芯片的研发与制造产业化项目；2、高端砷化镓LED外延、芯片的研发与制造产业化项目；3、大功率氮化镓激光器的研发与制造产业化项目；4、光通讯器件的研发与制造产业化项目；5、射频、，滤波器的研发与制造产业化项目；6、功率型半导体（电力电子）的研发与制造产业化项目；7、特种衬底材料研发与制造、特种封装产品应用研发与制造产业化项目。
上述7个项目，几乎涵盖了化合物半导体应用的各个领域。投资额很很大，333亿。产能预计是年36万片（月3万片）。
对比代工领域龙头稳懋，目前月产也是3万片，但预计会扩到6万片。
很多人奇怪，三安光电不是做LED的么？转行做化合物半导体是不是跨度太大？
还真不是，LED是发光二极管，本身也是半导体材料，而且都是化合物半导体材料。上面提到化合物半导体GaAs,就是常见的LED材料。化合物半导体的优势特性有很多，同样的材料，既可以做发光的LED，也可以做高端芯片。其生产过程有不少相同地方，工艺，设备都能部分兼容。
2 士兰微
士兰微(600460)2017年12月18日晚公告，公司与厦门市海沧区人民政府签订战略合作框架协议，拟合作建设两个项目：1、12吋特色工艺芯片项目，公司与厦门半导体投资集团拟共同投资170亿元，在厦门（海沧）建设两条12吋90~65nm的特色工艺芯片生产线。2、先进化合物半导体项目，公司与厦门半导体投资集团拟共同投资50亿元，在厦门（海沧）建设4/6吋兼容先进化合物半导体器件生产线
3 海特高新
与中电科29所合作，根据公司回答，公司投资20亿。目前处于试产阶段。
对比上面的进度，三安光电的进度还更快些。
对比投资额度，大家都知道建工厂是个大把花钱的活计。三安光电继续投资333亿，月产3万片。按这个比例计算，士兰微产能预计是5000片，海特高新投20亿，对应产能2000片。
对比合作方，三安光电是做LED起家，现在开始做化合物半导体芯片制造工厂，也不算是跨界；而海特高新的合作方，是个研究所，中电科29所，技术肯定是有的，但是恐怕缺乏产业化经验。
看到这里，大家不妨想一想，如果你有10个亿，要投资化合物半导体制造领域的企业，你会投谁家呢？想明白这个问题，为啥闪崩，也就不是个问题了。