1、研发费用正如之前预料的一样，开始下降。但从研发项目中可以看到，陶瓷球的研发还在继续，重点应该是在生产工艺，比如效率，良品率这个阶段。
2、滚子营收的问题
滚子营收增加36%，销售量增加116%，毛利率从16提高到23，这里面有一些逻辑上的问题。
先看钢球，可以看到无论是销量还是单价都是比较稳定的，因为营业成本中70%是材料成本，就是特种轴承钢，也可以从其他渠道得知，轴承钢价格基本稳定，所以公司的生产成本也应该是保持稳定的。
而滚子的销售同比增加116%，通过计算可以得到销售成本从3.67万元降到2.31万元，如果说公司通过降价的方式来扩大销量也是说的过去的，但是毛利率却反而在提高，同时生产成本也从3.04万元降到1.77万元，甚至比钢球成本还低，如此大幅度的降低成本，在轴承钢价格保持稳定的情况下，不符合制造业的一般常识。
个人认为可能性比较大的原因是，滚子中有部分属于已经发出商品，但客户没有进行确认，属于已发商品未确认收货，根据会计准则，物权没有进行转移，只能计入存货-发出商品中。如果按照上述思路在毛利率为16%和23%下推算，23年滚子的实际收入应该在1.91-2.06亿左右，少计营收0.8亿，利润0.2亿。
但在存货-发出商品中查看，23年末正好发出商品未0.8亿，但对比22年的没有明显增加，好像说服力也不够。或许忘记了从库存商品移到发出商品中。
总之，要么公司找到了一种方法，可以大幅下降生产成本，所以销售成本也大幅下降，且生产成本下降的幅度比销售成本还要大，才能保持销售和生产成本都大幅下降的情况下，毛利率还能上升。要么就是公司有部分已发出未确认收货的商品，但还没来得及进行会计科目调整。
后面有机会再找公司了解一下，不知道老师们怎么看？$力星股份(SZ300421)$