1、2023年归母净利润440亿(来源于机构一致性预测数据);2、未来没有增长(个人认为这一假设属于保守估计,目前一致性预测给出的归母净利润为2024E565.84亿,2025E为706.66亿);3、上述情况保持30年(可能偏乐观也可能偏保守);4、必要报酬率设置为5%。二...