天邦、正邦，谁可安邦？

猪股中有两只股票，一只是正邦，一只是天邦，随着下半年猪肉消费旺季的逐步到来，随着猪价的持续上涨，人们越来越坚信猪周期就要来了，本文将从数据简要分析，下半年的股价，天邦与正邦谁将更胜一筹。

古语云：“处在风口中的猪也能飞”！冠军预测不管是天邦还是正邦，还是其它猪股都将飞起来，都将狂涨，预测今年猪股涨幅低则1倍，高则5倍、8倍，下面，我们探讨的是谁将飞得更高！

下面看一下两帮的年报数据：

很明显，2023年，天邦销售了711万头；正邦销售了547万头，其中商品猪只有213万头，正邦去年受了破产重整的影响。

再看看两公司2024年的生产计划：

2024年天邦计划出栏600万头，正邦年报中未有提及，公司回答是出栏400万头商品猪。

再看看两家公司的市值对比：

天邦的市值不足正邦的1/5.

再看下两家公司的财务状况：

正邦的资产负债率为50%；天邦的资产负债率为80%，天邦正在破产重整，如通过破产重整减少负债45亿，那么，两家公司的财务状况将相当，只需出10转5股的转增方案便可以实现这一目的。

再考虑到双胞胎集团的资产注入对正邦的估值有30%的提升作用。（双胞胎集团规模虽然大，但是注入上市公司时是要增发股票的，大股东不是慈善家，其实30%已经是上限了）。

结论：正邦与天邦目前的总市值比是1：5，考虑到天邦破产重整股本扩张，市值比变为（1.5）：5，考虑到正邦的资产注入预期，市值比变为[（1.5）*(1.3)]:5,即（1.95）：5，弱等于2：5.大家不要忘记，天邦目前的规划出栏量是正邦的1.5倍，天邦的控股股东仅仅持有公司14%的股份，仅仅持有3.3亿股，重整后必换控股股东，新控股股东也必将赋能，所以，st天邦相比较于st正邦低估了150%-300%，再考虑到天邦与正邦2023的产量及2024年的规划，天邦都明显强于正邦，见下图：

最终结论：st天邦相比较于st正邦低估了300以上！

谁可安邦？唯我天邦！

$ST天邦(SZ002124)$ $*ST正邦(SZ002157)$ $新希望(SZ000876)$