今天又现了2月流动性危机的现象。
中大盘股还好,尤其是科创板的中小盘,可以看黄色的线,今天平均跌幅达到了-5%。
现在市场资金空转现象严重,居民宁愿提前还款也不买房买资产,更不敢花钱,这是恶性循环的。
要让居民敢于消费,最快的方法在于提升资产收益。
楼市肯定不适合拉升,因为泡沫太大,再来一波拉升,只是饮鸩止渴,把更大的危机留给未来。
但拉动股市让居民赚钱从而刺激消费是个伪命题,因为单纯拉估值行不通,需要的钱太多,形成不了上升趋势就无法形成赚钱效应也就无法吸引增量资金,也就无法形成趋势。
这样就成了先有鸡or先有蛋的循环依赖问题。
而最近的科创板鼓励兼并打开了一个可能性的口子。
兼并是企业增加收入最快的方式,(当然如果是高溢价收购可能造成实质的损失)。
企业收入增加,股价一定会跟随上涨,而且这个价格是合理的价格,并非纯粹拔估值。虽然国内优质资产的评估已经全球最低。
这样就会形成不需要太多增量资金而形成的上升趋势。从而可以吸引场外的增量资金。
我认为这个逻辑完全可行,而且历史上其实也发生过,2013-15年创业板大牛市也是因为鼓励创业板兼并而引发的。
同时如果未来科创板门槛降低到10万,即使不是10万,就是降到15-20万,也会有一个整体性的估值小幅提升。
所以从上周五开始就切了很多仓位到科创板,结果今天暴跌。尤其今天早盘追入的,当天就吃到一个7~8%的大面。
单纯重启IPO我认为不可能引发这么凶猛的暴跌。
只能说现在的市场情绪太低落,任何一点点风吹草动都能引发暴跌。
另外,现在很多未上市的小企业,可能有一些特殊的优势,但上市无望,现在经济环境这么差,也是非常渴望被收购。这属于一拍即合。所以这个逻辑完全可能发展成为一个主线大逻辑,不要轻视。