三聚环保14年净利润4.02亿，按照定增1.17亿股上限计算，15年静态PE为77倍，按照中报业绩预告3.9到4.1亿，15年动态PE40-38倍（均按定增最高上限估算），目前股价39.9，定增后市值为310亿；
历年净利润表：

每季度占比：

按照往年净利润占比看，上半年净利润占比在29%-45%之间，均值在38%，我们按40%计算，那么15年净利润在9.75亿-10.25亿之间，15年动态PE为32-30倍，对于市值310亿，16年增速也在100%的公司来说，目前股价还处于稍低估状态。
按照今年的利润增速来说，同花顺的利润预测，最小值和均值均预测太低，如果定增顺利，项目推进顺利，应收账款回收顺利，那么达到利润预测最大值的15年10亿，16年18亿，17年25亿计算，15年利润增速100%左右，16年100%左右，17年40%左右，那么三年CAGR为86%，目前PEG为0.41，一般PEG<1为低估状态，PEG=1时股价为97.2（虽然一般是按十年来算的，但那么久的预测太不现实了）；
一般200亿-800亿市值给予30倍动态PE，那么15年股价中枢为33.9（市值264亿），16年股价70.4（市值548亿），17年股价99.6（市值775亿），使用PEG计算出的股价基本相符；那么目前买入，持有2-3年，上涨利润空间150%左右，还是比较可观的；大家可能会怀疑这个利润增速能不能达到，看往年的利润，三聚环保都是08，09年利润高速增长，10年降低；11年，12年高速增长，13年降低；基本为3年为一个周期，可能和工程3年一个周期完工有关，目前三聚14年高增长，那么15年也基本确定是高增长，那16年可能会降低，所以需要密切关注16年的利润增速是否和预测的一致，鉴于目前在手订单巨大，如果执行顺利，可以支撑16年的高增长，那么可能增速回落会在17年出现；
目前三聚环保最大的问题就是负债率太高，现金流很差，说明很多工程款项结算不及时；

我写这篇文章的目的，是想告诫自己，一定要了解清楚公司的基本情况，知道公司股价目前的估值区间，我在三聚环保25元的大底部（当时已经出半年度业绩预告，当时的动态PE为20倍左右，对于利润增速为100%的公司，是属于绝对低估的，那么我有什么理由割肉呢，但当时我对于三聚环保没有这么了解，恐慌的情绪占了上风），因恐慌割肉，此后半月上涨了80%几，让我十分懊恼；经过这次教训，我以后将专注小盘业绩成长股的挖掘，将买入卖出的一切操作建立在对企业的估值之上。
$三聚环保(SZ300072)$   $盛运环保(SZ300090)$   $清新环境(SZ002573)$   $桑德环境(SZ000826)$   @GreedFear @harry1617 @时光传说 @我的魅力人生 @血痂 @老高悟道 @BOUSIT @天山龙江 @Joe_Cai蔡菜菜 @蓝伞 @九儿爷 @小小辛巴 
我一点点粗浅的分析，请各位指教，谢谢