港股就是目前被发掘出来的洼地。港股暴涨，不是因为科技股又行了，而是因为港股主要是以互联网科技股为主。当然，日元的持续性贬值，也促使投资者从日股撤出，转而买入更便宜的港股。
也许有人会讲，最近日本前后花了大概8.5万亿日元，将美元兑日元从160拉回到了153附近，日元又升回去了。但是资金从日本的撤出不是短线行为，而是看到了趋势性机会，中国资产的确更有性价比。随着近期日元的升值，一众亚系货币兑美元统统上涨，离岸人民币兑美元在假期期间升破7.2，已经回到了今年年初的水平，利好A股的蓝筹权重。同时随着国内房地产政策持续利好的输出，银行业的前景似乎也好了起来，标普上调了中信银行和招商银行的评级。
不怕不识货、就怕货比货，AI成长和价值回归风格当前是完全不同的两条路。自去年9月美联储停止加息以来，以英伟达为首的科技股完成了最后一轮逼空式上涨赶顶，一边上涨一边等美联储降息，结果等来的是越来越多美国经济滞胀的信号；而价值回归风格，将持续受益于降成本、需求修复和投资回报的提高，短线海外资本的回归只是中特估的“第二节火箭助推器”。 当前我们已经有了足够的理由，看到大盘的一轮指数性行情。 牛市骑牛，要比频繁换股收益大得多。
如果让我用八个字来概括就是：高低切换、回归常识。