| 发布于: 修改于: | 雪球 | 转发：0 | 回复：10 | 喜欢：6 |
（1）常温奶，伊利和蒙牛双寡头了，已经成熟了，量见顶了；
（2）低温奶，未来的方向，毛利率恒高，黏性更好，但受制于奶源、保质期短、全程冷链、运输半径，很难有全国性的寡头，都是地区垄断。新希望乳业不断买买买各地品牌，就像啤酒业整合一样，貌似有前途，等明朗了再看也不迟。
（3）伊利的奶源只和蒙牛一样多，没有绝对优势，在低温奶领域也是不温不火。所以目前乳业就只有伊利一个算优秀，但没有达到顶级的行列。第二选光明，整体还算可以，就是ROE真低，管理太烂。$伊利股份(SH600887)$ $光明乳业(SH600597)$ $新乳业(SZ002946)$
说见顶为时尚早吧，乳制品不是只有牛奶，还可以有奶粉、矿泉水、冷饮等等多元化发展，像雀巢那样
可口可乐也是这样，但人家一直是霸主，牛奶也是一样，就算到顶了，市场份额依旧在，这是基础，更何况我们人均喝奶量很低，要达到《中国居民膳食指南》上的量还是有很大空间的。
而且低温奶现在不是主流，对于大公司的全国产能布局已经比较完备，未来一旦消费者全面导向低温，公司仅需要将一些常温奶生产设备往低温切换即可，由于又有钱又有渠道，未来，低温奶市场，大概率还是公司的天下
今年真的被教育了。种种迹象看，市场短期可能很难回到3000点上方了，主要是坏消息有点多！
1、五月各种数据很差，救市后房地产依然低迷，股市、汇率都压力很大。央行却无计可施，为了维持汇率稳定，明确表态要等美联储降息后才会跟着降（至少要熬到9月份？）。
2、端午消费大幅滑坡，618退货率80%，茅台跌落神坛，带领一众消费股和茅指数股（基金重仓股）跌跌不休，基民赎回，内资机构被动流出雪上加霜。
3、ST新规导致退市加速，爱康科技等恶劣案例，让小盘股出现巨大的亏钱效应。但赔偿制度暂无下文，部分中小散户财富严重缩水，打击了个股风险偏好。
4、国际大环境也不友好，美国，欧洲，日本都先后对我们搞事，新能源等赛道股首当其冲，外资11天出逃了9太难，进一步杀跌了基金重仓板块。
5、虽然村里很努力，但万众期待的平准基金、取缔量化、转融通等措施并未出台。反而是三大交易所全面恢复了IPO受理，“支持实体经济”的融资需求仍占据重要地位，“投资者为本”依然任重道远。
6、税务倒查30年，各地消费内卷，侧面印证了内卷的加剧。在这种情况下，A股很难独善其身。
我们总吐槽A股各种问题，但这一轮沪指的杀跌，跟房地产板块是基本一致的！说明了本质上，还是房地产+消费的疲软和弱预期。导致内外资一起出逃，是宏观基本面出了一些问题。
不过市场低点，历来都是被各种利空砸出来的；冰点时刻见证人性，当所有人都不看好时，可能孕育着新一轮反弹的机会！
@今日话题
看看 青山常有绿荫 和 满格复活甲 两个典型的伊利粉回复的发言都多直涨，就知道伊利的下跌是肯定的