对$搜狐(SOHU)$看多看空是一回事。但搞严肃的估值,数据总得先调研清楚吧,加减法总得会算吧。这文章就是数体教写的。。。
1.视频是亏损的,盈利的路还长,大量的利润或现金要贴补视频,未来视频也不可能有多好。
2.sohu真正的价值只有畅游,搜狗和门户,畅游投入不足,后续新品网游有待观察,搜狗保持这样发展应能成长到20%以内的份额,门户基本稍有增长。
3.目前的估值符合现状,如果sohu战略变化,估值将变化很大。
建议张朝阳卖出视频,借力腾讯资源,将现金投入搜索,豪赌搜索,目前中国搜索市场,尤其在移动互联网没有绝对的王者。畅游未来可以作为现金牛,不断提供弹药。搜狐的门户地位其实非常重要,要好好利用。
对$搜狐(SOHU)$看多看空是一回事。但搞严肃的估值,数据总得先调研清楚吧,加减法总得会算吧。这文章就是数体教写的。。。
@国老 捡漏工作室也来一份研报啊
实在不明白市场为什么可以如此低估一支股票,而且这不是说市场前景的问题,而是$搜狐(SOHU)$ 的价值就清楚的摆在那里。
如果哪里分析错了,欢迎大家批判指教。
搜狐持有71,750,000股畅游的股份,占67.7%. 在畅游12年的年报上有披露(20-F, item 7. Major shareholders and related party transaction)