问题越讨论越明,讲下我自己的看法。
1.关于无人机靶机到目前为止还没大订单。首先分析这个问题我觉得重要的是关于行业,这个行业会不会遇冷?至少从目前地区局势看,这个行业在3年左右的时间里,还是很景气行业,其次与军方订单都可在军队采购网查询,目前为止关于无人机靶机,基本没什么订单,这就代表其他公司也没动作。
2.财报中订单数量体现的是什么?从我知道的看,原则上军队预算支付很少跨年度支付,当年度新签订单当年度执行完毕,留少量尾款作为质保金收尾打结,这就是为什么2022.5月新签2亿多订单,但在去年中报三季报合同负债端却没怎么体现原因,军工不比半导体这种行业,从订单数变化可以判断景气周期,很多时间从新签到执行周期很短,可能财报都得不到体现。
3.2021与2022出入的原因。我觉得简单从2021与2022年报情况分析判断公司订单不行是有些不合适的。一是要看大的环境,2021年疫情爆发主要在下半年,很多项目执行推迟了甚至推迟到2022年初(被问我为什么知道),而2022年疫情爆发主要在2022年底与2023年1月中上旬,1月中下旬又是春节,3月又是两会,按照大的惯例,这种国家的大会基本不会有演训活动,所以整个1季度基本没有什么活动,在年报中就更不可能有什么大的订单(执行周期基本为3-6月)
4.关于公司定增是为了抢订单,能够达到今年的股权激励增长目标。我觉得这点更是不合理的认知,这次公司定增落地可能到5-6月,用定增的钱再到落地项目至少研发周期也要6-12月,所以这次定增对今年业绩没有任何大的影响,公司储备的无人项目,我觉得一是周期的确现金流紧张,二是也是看好3年内无人化战争发展趋势,抓紧上马落地项目。
5.我觉得重点还是5-8月这个节点,公司有没有新签订单,我没有任何主观判断,我是觉得这行业没什么问题,公司从以前的人脉资源看也没什么问题,静观其变吧