策略对话电子：AI服务器需求牵引


策略：“AI+”奇点突破，如何判断产业机遇？

借鉴13年“移动互联网+”，本轮“AI+”行情也将三阶段走：上游算力→中游软件服务→下游应用。


当前行情仍在第一阶段，重点首推“上游算力”（AI芯片/服务器交换机/光模块光芯片/液冷温控/互联网）。

电子：“AI的iPhone时刻”，哪些环节受益？
1、ChatGPT产业链上下游电子行业的分布情况怎么样？看好哪些细分领域？（AI服务器/终端应用侧）；
2、ChatGPT拉动AI服务器需求提升，国内哪些领域和厂商直接受益？（服务器硬件/芯片/终端设备）。
3、AIGC产业链从成本的角度来看，还有哪些成本要素值得我们跟踪？（GPU硬件）。
4、怎么看待消费电子应用层上的商业化，建议关注哪些落地场景？（视觉/听觉领域/泛安防）。
结论：

算力即生产力，今天的算力与ChatGPT一样，市场选择了新的方向，而不再是之前涨高的算力芯片和光模块，而是近期一直低调的服务器开始走强，服务器在这轮AI浪潮中属于上游算力，最先受益，也是最先产生业绩的分支，在未来算力将成为最重要的资源，而服务器则是最重要的算力平台。



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风险提示：Ai+应用落地不达预期，数据中心需求复苏低于预期。

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