$中国东方教育(00667)$
未来清晰进入高质量成长时期
可以去听下最新路演电话会议管理层确认拐点，尽管今年还有疫情低价老生影响但业绩增长确定，上半年收入增长很少但利润增速很高基本锁定，因为关停了很多低效亏损学校有些是合并，造成三四线学校减少很多但招生收入还略有增长，主要是减少了低价课还有可能就是建好的核心城市区域中心正在发挥威力，填补上了大量关停学校的影响。
多次承诺未来三年分红额不会低于今年，大概明年开始就是五到六亿，即使业绩达到八九亿也基本会全部分掉，这个豪爽在大A股没有，在港股也没两三家吧，利润全部分红豪爽的统一企业早就大涨上去了。也算对市场长期投资者一种弥补，管理表示股价处于低位表现低迷无非就是对利润能否快速恢复以及区域中心模式是否成功。
管理层对收入预测非常保守只给十几个点预期，主要是前几次预期都没实现，仔细听管理层描述招生和营收未来增长潜力巨大，公司只给了利润保障 ，今明两年资本开支还比较大后年就会极速下降，土地款的支付感觉性价比高，确认了对未来发展稳定性高，不像有些上市公司土地款和营利性发展很多麻烦，职业教育政策友好性高。
增长潜力办一个区域中心，从目前一万人规划是扩招到两万人，三万就是很大规模了，山东两个新学校验证初步成功目前是20%多的增速，目前已经达到一万二学生，今年成都新学校进行验证秋招是大头，目前有九千多近万的学生，接着看河南和贵州区域中心招生验证，如果增速达到20%左右，三四年复合增速新招生是个很大规模了。
办区域中心拿到更多学历牌照和技工牌照，新区域中心安徽万通和成都新东方肯定要拿到牌照了，对于招长期生追求学历和牌照更为有利，理想状况新的七个区域中心招生14万相当于再造一个东方教育，如果最差情况就是7万，未来增速保持二三十，新增十万左右招生没得问题，这个增速出来成功的话，公司可能会迅速大幅上涨，目前两三个月是关键时期
目前高考人数创新高，去年有很多高中生来东方教育但没做好准备，今年高考后招生这次秋季做好了准备，大概率会有大的增长，这和目前就业形势有关，大学毕业就业难而蓝领和技术人员就业和收入都挺好，家庭观念实现了转变。
这两年核心任务就是提升利润，这个基本保障了安全性极高，如果区域中心扩张实现二三十增速，股价大概率上十元，未来利润预计上十几亿，目前市场完全没给估值没有预测这个部分，还是按照过去十三四万人的人数来分析。
今年秋季招生非常重要，也就是从下个星期开始进入了旺季招生，不盲目追求规模保证长期课和高质量课，烹饪争取利润率提升到十五左右。万通现在规模很大排第二位主要是就业率高，但还有部分是亏损的不像烹饪学校都是盈利的，影响了整体利润率，新华有学历牌照的招生盈利好没有牌照的则只能苦苦支撑估计建设区域中心能解决这个问题的，美业增长很快需求旺盛，很快实现盈亏平衡只有新开学校才会产生亏损。中报期间管理层会披露秋季招生情况保持公开透明，管理非常不错，方向走对了发展会越来越好。
也只有优秀的龙头公司才能把握好的节奏，尽快处理好疫情疤痕，实现扩张。有规模高质量的区域中心学校学生肯定是非常愿意过去上学的，可以吸引家庭条件好的，包括地方管理部门也会大力支持，这种基本商业逻辑成功概率较高。
这些就是目前最新发展状况，比起其他行业来说确实是难得的优秀，正在高质量增长。
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