2021整个上半年几乎没怎么大的操作，依旧持有分众传媒、汤臣倍健、兴业银行、国检集团、华软科技、好太太等疫情期间建仓的票，没有什么重大的失误，也没有什么特别出彩的地方，唯一值得总结的是四月份开始清仓个别医药股开始布局证券股，以后视镜的视角来分享一些价值投资在实战中的得失。
一、方向把握大致正确，赛道切换基本合理。
选择券商是因为对大盘整体向好的坚定，一是年前对抱团股瓦解有充分的思想准备，所以持仓中没有一只网红股票（茅台、隆基、金龙鱼等），过完年大盘从3731一路下杀，带动证券股持续阴跌，在大部分券商一季报明确行业没有系统性风险且业绩向好后我开始建仓，哪怕那之后券商经历了最后一轮下杀，我是在全世界对券商的口诛笔伐中开始拣取筹码；二是对未来大盘的坚定看多，涉及很多宏观经济的方面，国家需要牛市解决中小企业融资、解决P2P打压房价后老百姓钱没处投资、人民币对外升值对内通胀、指数上涨有利于拉动消费，无论哪个层面来看未来几年A股都是最好的投资标的，而券商则是指数最好的表现形式。
二、理论型价值投资在实战中的硬伤
格雷厄姆、巴菲特、邱国鹭、李杰这类经典价值投资典范讲究几点，一是对宏观经济有充分的认知、对赛道的选择有充分的见解，二是对个股的基本面有充分的研究并厘清其内在价值，三是在此基础上耐心等待价格下跌并远低于其内在价值的时候买入，四是耐心持有至价格上涨高于其内在价值并产生泡沫后抛出。
我选择的是国信证券，在12.4、12.50附近开始建仓，一是因为当时整个券商的整体估值已经很低，二是国信去年年报和一季报成绩都不错，三是由于换帅导致了一轮非理性下跌，使我盲目地以为机会到了，结果当然还是市场说了算，一路下跌至10.42，好在仓位控制得当让我有能力一路补仓越跌越买，直至上周五券商的大阳线才算证明了我整个上半年的布局思路上、方针政策上没有大错，然而选股上，国信的走势依然大不如券商龙头和互联网券商的表现，比较形象的比喻是选对了赛道选错了车...
三、下半年的预期
指数上谨慎看高至3800-3900，七月份的意义大家都懂，所以今年的吃饭行情大概率发生在六七两月，八月份能否挺住决定了今年年线的高度，四季度留给美联储货币政策来决定吧。由于是接近满仓的状态，3800以上仓位重的券商蓝筹我就会开始逐步减仓，左侧交易很折磨人心性。
Ending
前两天一位很久没联系的朋友微信问我是不是还在做股票，有什么股票可以推荐的？这是一位对股票理解停留在我们都有内部消息，给个代码第二天可以涨停的年代。我的理解是，如果股指在高位，出现这种情况我们应该大幅减仓；而出现在低位，且经历了年后合理调整并且三个月横盘整理的时候，新韭们的入场意味着增量资金，是一件喜闻乐见的事情。
我并没有给朋友推荐任何一只股票，因为我觉得至少我的股票池里现在并没有特别便宜到一击即中的标的。如果非得要说稳稳当当、不会犯错的选择，如果明后天、或者下周，券商能有一定幅度回调的话...
当然主力既然已经把气氛烘到这儿了，吃饭行情几乎是明牌了，又为什么要让散户们进场捡便宜筹码呢？