$赛力斯(SH601127)$ 我感觉余承东最近一段时间才真正对【智能汽车】这个产品把到了脉、找到些感觉。

从SF5到M5、M7、新M7、M9，余承东在发布会的表现有目共睹，缺点很明显：有更多的吞吞吐吐，感觉状态不够好，衔接不够有逻辑性，整体不够有感染力，比如M9发布会上尤为突出，明明是很强的一款产品，但当时就是没介绍好，给人感觉很散乱。

为什么会造成这样的效果？很简单，因为对市场不够熟悉，他自己也是在盲人摸象。余承东怎么能确定你们喜欢的智能汽车是什么样的？对吧？

当时能做的只能是在产品定义上提出、并实践一些强有力的【假设】，本质上是持续不断的、使用真金白银的、充满压力和不确定性的【探索和尝试】。这种阶段不会让你产生真正的自信的，因为还没有接受市场的验证，以及充分的复盘。

起初SF5、M5、M7完全不受市场认可，属于市场验证失败，问题一堆，迷雾丛丛。经过复盘，后面新M7突然爆火，貌似找到了一些思路，但不多。而且人这种动物就是这样，突然爆火，其实很难快速适从、需要一个过程，并且当事人大概率也不知道为什么自己就成功了、下次会不会再成功？所以M9发布会，说的不够好，本质上因为积累的可验证的【成功因子】还不够多、因子的结构不够清晰，消费者到底会不会喜欢？不知道，数据验证还不够，无把握，是豪赌。

所以这一阶段，不能怪余承东。因为华为的特点、余承东的特点，或者强项，不是乔布斯、马斯克那种基于创造、基于弘大叙事的想象力，而是基于强大的学习能力、迭代能力。SF5、M5、M7、新M7、M9，当初这一连串的产品立项都发生在2022年及以前，这个时期，是比亚迪+合资+特斯拉在占据大部分市场份额，连理想，都是2023年下半年才明显拉开了蔚小理的差距。那学习能力强为核心竞争力的华为，如果把他比作是一个AI大模型，就当时那样的语料质量，是满足不了这个大模型训练出好的作品的。

这次M7 ultra发布会，余承东状态有目共睹的变好了，后续两天的营销有目共睹的相对顺畅，不用怀疑，就是因为【成功因子】相对够多了、语料质量够多了（不管是自己的、对手的、成功的、失败的，细品余承东那句话：非常期待和友商一起学习），甚至商业模式跑通了，能够自信了。这是一个非常重要的分界线，分界线不是M9，而是M7 ultra。M7 ultra之前，问界的基调是【尝试和探索】。M7 ultra之后，问界接下来发布的产品，基调将是【明确痛点，真正发力】。

立帖为证，问界是余承东的基本盘，他的胃口会很大。2025年问界全系都会迎来一次大改。余承东大概率要用满血M7去取代model Y，成为30万级别的【新走量皇帝】，淡月2-3万台，旺月5-6万，实现年化50万台的目标（2023年model Y战绩就是这个级别），M5、8、9会合计年化50万台，共计100万台、平均客单价35-40万的销量目标。