零现金!十几家信托被套

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2021年3月,中铁信托以凯迪生态不能清偿到期债务为由,向武汉中院申请对凯迪生态进行重整。

2022年5月12日,凯迪生态召开第一次债权人会议,不过并没有形成任何表决结果。

《重整计划(草案)》显示,截至2022年3月,凯迪生态已经确认和初步审查确认的债权合计达到306亿元,包括有财产担保债权112.5亿元,普通债权193.5亿元。

值得一提的是,据不完全统计,信托类债务高达63.4亿元,涉及十几家信托公司,分别是中粮信托、英大信托、中铁信托、湖南信托、兴业信托、华融信托等。特别需要注意的是,多家信托公司债权已经被划为普通金融债权,其中包括中粮信托8.21亿元和华融信托3.93亿元等。

此外凯迪生态重整草案还特别将普通债权划分为燃料类经营债权和其他普通债权。

对于燃料类经营债权,以20万元为限,低于20万元(含)部分现金全额清偿,高于部分按照每年经营性现金流30%清偿;

而其他普通债权,则提供了3种清偿方案,债转股、留债展期、债转股+留债+信托受益权,不过这三种方案都没有现金偿付,引发债权人的不满。

对于债转股方案,目前凯迪生态已经退出A股,重新上市概率极低,退出方式尚不明朗,同时债转股价格过高,约9元债权/股。

而留债展期方案,则需要14年才能实现清偿,且清偿率较低,仅为债权的8%,即使按4%的低利率折现,实际受偿率仅约4%,甚至要低于清算状态下的受偿率4.78%。