老笨2点0 的讨论

我觉得现在不是比血厚，是比造血能力。
所有光伏企业，除了通威这种前几年吃饱了攒有熬冬脂肪的还能刷刷血条，其他的，就冲着资产负债表，那点现金能够应付各种长中短债、供应商的钱、员工工资就不错了。
现在光伏板块整个已经被大部分资金抛弃了，一片冷冷清清，少了好多前几年如火如荼时候那种乱78糟的信息污染。所以，我觉得现在选股特别简单，就看开工率就够了，谁的开工率高，谁的产能就越是优秀，成本就比别人低，现金回收能力就强，就能熬死别人拿到市场。
$TCL中环(SZ002129)$ $通威股份(SH600438)$ $晶科科技(SH601778)$ ，晶澳科技，天合光能。

中环资产质量差，所以中环现在开工率最高？其他资产质量优秀的，现在都在停产、裁员？这是啥逻辑[吐血]$TCL中环(SZ002129)$ $隆基绿能(SH601012)$

以上机为例，要看报表里面的资产收益率，前两年还是碾压中环的存在呢。现在如何了？怕是都在考虑啥时间over的问题了吧

光伏里机构持仓已经很少，散户主导在熊市氛围下，变成情绪主导，反复被量化收割就是必然。这时候的估值，取决于量化怎么编小作文。

造血能力，财务上就是看现金流，背后就是库存周转率为代表的几个核心运营指标。通威可能还会失血，但存量资金+现金流相对好，就是过冬的核心资本

这时候比的是规模和血厚。没有规模，市场出清后也轮不到他赚大钱，而血不厚则等不到时候。
我看好中环出清专业化硅片市场，但是并不认为中环的效率就没有改善的余地。

行情惨淡的时候，才知道谁在裸泳。

这样的估值，说明市场并不相信（或至少看不清）新技术的前景，而更愿意相信现阶段的竞争力强的。
“资金久期不同选择。”是不是说，从长期看，可能隆基低估而晶澳高估；从短期看，隆基高估而晶澳低估？