$格力电器(SZ000651)$ 
列几条值得商榷的观点，供大家参考：
1.大姐之于银隆，就像前海人寿之于格力。
我觉得：这确实完全不可比。出发点不一样，想法不一样。

2.谁转让都无所谓，可1.9亿的出资金额是实打实跑不掉的。去年12月第一轮增资，大姐已经出了8233万。现在1.9亿是否全部到账？大姐身为格力电器董事长，2015年年薪698万，2014年年薪720万（税前）。如果不质押股权，从哪弄这1个亿？
我觉得：认缴出资额和实际出资额不完全是一回事。如果取得的股份不是增资扩股过程中取得的（暂且不谈一元出资额价格1元的特例，这种是一种赤果果的撸原始股东羊毛的行径），而是通过受让方式取得的，就更不应该随便拿公司的认缴出资额说事。受让的股权对应的认缴资金还没到位，那就是零元转让了，这时1.9亿确实可以实打实跑掉，但请问谁愿意不赚钱就撤出呢？如果想老股东赚一笔才走，那1.9亿是不够的。

3.格力电器披露的数据显示，2016年银隆从格力采购了19.33亿元的智能装备和30.49亿元的工业制品，合计50亿，而当年银隆营收不过79亿。银隆采购格力产品的金额已达全年营收的63%。
我觉得：产品销售出去还有一个确认收入的时间间隔的，不是当年买入原材料，当年马上就能确认该批原材料制造出来的产品所产生的收入的。

4.格力电器发布的审计报告显示，2016年银隆资产负债率高达64%，2016年上半年经营性现金流为-1.35亿，资金高度紧张。
按说手上有钱应该先解决流动性问题，可银隆居然投向固定资产，拿出50亿买了格力产品。这符合企业经营的常识吗？
我觉得：这确实符合常识。没听说过可以用自己的钱改善经营性现金流的，更何况资金回流确实每一家公司都不一样的，除非像格力那样先款后货，否则很多公司阶段性现金流都不是很好看。钱拿的出来花，那就代表真的可以拿得出来，不管是自有的还是借的，只要公司愿意。

5.银隆已经是格力智能装备的单一最大客户，销售占比62%。由此计算出，2016年格力智能装备销售额为31.3亿元，在全年1200亿营收中占比不到3%。
这和董明珠高调宣扬的自主研发、代言中国制造形成了巨大反差。
我觉得：一是至少到目前为止，智能装备不是一个容量很大的行业，第二，形成营业收入确实需要时间，第三，又是收入确认需要时间的问题。