昨天写了一篇文章，简单地谈了一下我对疫苗股的看法。主要围绕疫苗股可否抄底？抄底哪一只？
从此次疫苗事件的影响程度这一角度来看，认为：此次疫苗事件主要是民众在自媒体点火后的一次集中的情绪释放，对行业影响没有那么大，尤其对一些龙头反而是好事。长生生物产能退出，这或许对其他上市公司来说是个提高市场份额的好机会。
文章刚发完，长生又有大事发生了：长生变ST啦！
7月24日晚，长春长生16名董事高管被带走立案调查，公司董事会无法正常召开。长生生物7月26日（明天）复牌后，变更为“ST长生”。
ST之后会不会退市？我认为会是大概率事件。
如果长生真的OVER了，那么蚕食市场份额的会是那几家？谁会是最大的赢家呢？
毕竟疫苗这个行业，壁垒高、技术、牌照、渠道…不是随意一个大黑马就可以杀出的行业，行业格局较为稳定，所以长生和康泰出事，其他对应企业说不定真能分掉蛋糕呢~
今天，我就从这个角度和大家聊一聊。
先来看看长生有哪些产品。
长生的现有产品包括一类疫苗（甲肝疫苗、白百破疫苗）和二类疫苗（狂犬疫苗、水痘疫苗、流感疫苗、流脑疫苗）。
可以瓜分的主要是三个品种：狂犬疫苗（全国占比28.2%，排名第二），水痘疫苗（全国占比 27%，排名第二）；百日破疫苗（市场份额排名靠前）；流感疫苗（尤其是四价流感疫苗）。
1狂犬疫苗
目前国内现有 12家企业生产人用狂犬病疫苗，根据批签发量统计，辽宁成大、长生生物、宁波荣安和广州诺诚，4 家公司共占据人用狂犬病疫苗约 89% 的市场份额。
狂犬病疫苗市场不是跟企业的产能挂钩，而是国家的签发数量，国家批多少才能产多少。如果长生的产能退出，原本属于长生的一部分签发数量可能将会转移到其他企业，所以对其他企业是利好的。受益最大的就是另外三家，只有辽宁成大是A股上市公司。
2水痘疫苗
水痘疫苗主要集中在长春百克、长生生物、长春祈健和上海所。其中，长春百克是长春高新的子公司（长春高新持有长春百克46.15%的股权），长春祈健是中国生物科技股份有限公司的下属子公司。其中，只有长春高新是上市公司。
3百白破疫苗
从百白破疫苗企业竞争格局来看，2017年1-7月市场竞争者有6家，呈现寡头垄断的竞争态势，武汉生物百白破疫苗批签发量占比接近75%；其次是长生生物，批签发量占比为19.18%。其余的还有民海生物（康泰生物的子公司）和沃森生物，不过市场份额比较小。
武汉生物去年就有类似的疫苗事件产生，不过舆论风波没这么大而已。
所以单就替代品来看，也许武汉生物会收益，但自身能否躲过越来越严苛的飞行检查就是看自己的造化了。康泰生物现在还在风口浪尖上，暂不考虑。至于沃森生物，之后能否在竞争格局发生变化下把握住机会了。
（提个醒，疫苗行业出事频率比较高，暂时没爆出黑料并不代表没问题）
4 流感疫苗
前国内上市的主要是三价流感疫苗，目前流感疫苗的厂家主要包括：华兰生物、赛诺菲、长生生物、北京科兴生物（美股上市公司）、长春所、大连雅立峰（复星医药的参股公司）。
四价流感疫苗有望替代三价苗，只有长生和华兰获批。四价苗本应是长生业绩增长的重要保障，但此次疫苗事件一出，无疑是把这块肥肉拱手让给了竞争对手华兰生物。
综合以上来看，长生的现有市场份额中，辽宁成大、华兰生物、沃森生物、长春高新这几家上市公司将受益。
但是受益归受益，从投资的角度来看，受让的这部分市场份额对公司业绩有多大影响，才是最关键的问题。并且，这个公司还必须是个质地优秀的好公司。加入公司本来就不咋地，即使天上掉下来这个馅饼，自身也是没法接住呀！
接下来，我将针对这个问题再进行深入挖掘。
1. 辽宁成大
这个可以放弃了，公司只有不到10%的收入由疫苗贡献。关键是，其他业务的毛利率都不到10%，这样的公司赚钱真费劲。不要！
2. 华兰生物
华兰生物的疫苗虽然只有12%的收入占比，但确实是个好公司。
公司志在打造血制品+疫苗+单抗三驾马车齐头并进的格局，目前血制品和疫苗比较成熟，单抗产品的研发也比较靠前。
今年即将上市的四价流感疫苗有望厚增公司业绩，尤其是长生这唯一竞争对手退出后。
另外，国内血制品企业集体回暖，今年可能是华兰的大年！
3. 长春高新
长春高新的疫苗业务主要是通过子公司长春百克实现，17年长春百克贡献利润1.25亿，利润占比18.89%。
长春高新与长生生物有着千丝万缕的联系，假如长春高新没有问题，可能会把长生原有的水痘疫苗的份额接过来。另外，公司质地优秀，成长性好。假如没问题，可以抄底！
4. 沃森生物
沃森研发能力很强，其百白破疫苗是多联疫苗，利润率高，是未来的发展方向。但是，沃森的盈利能力不是很好，18年才开始扭亏，不确定性仍然很大。
5. 智飞生物
智飞的业务跟长生生物几乎没有交差，不像前几个，有天上掉下来的馅饼可以捡。但是，之前疫苗股被错杀，智飞也是挺冤的。智飞代理默沙东的九价HPV疫苗（宫颈疫苗）是公司今年的业绩保障，另外，公司的自产产品也不弱，盈利能力较强，成长性较好。
综合以上分析，之前被错杀的疫苗股中，华兰生物、长春高新、智飞生物、沃森生物仍然具备投资价值。
我最看好依旧是之前提到的两个：华兰生物和智飞生物。
今天大盘虽然是绿的，但还是在2900点之上，还是值得欣慰的。
明天大盘可能进入缩量调整阶段，各位朋友们做好心理准备哦~
不过大家也别太慌张，即便是雄途慢慢，我都与您相伴！
当然啦，我还是希望，大A长虹！
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