上周，市场先抑后扬，好在周五的一根放量长阳吞没了前四天的阴跌。
资管新规公布在即，市场对宽松的货币政策望眼欲穿，银行股集体狂欢。
预期向好，市场逐渐回温，中报陆续披露，聪明的资金当然会最先锁定业绩超预期的低估品种
水泥，就完全符合这两个条件！
上半年，芯片半导体、医药、食品饮料都赚足了眼球，下半场该轮动水泥的表演了！
近期水泥板块跃跃欲试，表现十分亮眼，华新水泥已经悄悄涨了一个月，股价在创新高的路上越走越远！
今天，行者就和大家聊一聊水泥板块！
1业绩超预期+估值底，水泥板块性价比高
水泥行业与固定资产投资规模直接相关，毕竟水泥的下游需求主要集中在地产与大型基建项目。
近年来，受宏观政策导向的因素，固定资产投资增速明显放缓，地产与大型基建项目开工数据也随之萎缩，这就导致水泥产业的成长空间并不是太乐观。
这样，就导致了市场参与者对水泥股有着一定的“歧视”！大资金不愿意进场，股价拉不起来呀！
然而，今年以来的水泥股的业绩表现远超市场预期！
从水泥上市公司相继公布的中报业绩预告来看：万年青预计1-6月净利润同比增长440%至490%；海螺水泥预计1-6月净利润同比增长80%至100%；华新水泥预计1-6月净利润同比增长179%-192%；上峰水泥预计1-6月净利润同比增长同比增长87%-99%
另外，冀东水泥、福建水泥等二、三线的水泥股也从去年“亏损”的阴霾中走出，纷纷披露预增的好消息。
另外值得一提的是，水泥行业的传统旺季是下半年，这就意味着今年下半年水泥产业的发展态势更为乐观一些，2018年水泥行业利润有望创历史新高。
这些信息的叠加，无不意味着水泥行业的基本面有着较大的改善。
目前，无论是以芯片为代表的科技板块，以创新药为代表的医药板块，还是以海天味业为代表的食品饮料板块，估值都有些高，股价上行存在压力。
相比之下，水泥板块业绩好、估值低，捡到就是赚到！
2政策友好+涨价不断，水泥板块风险偏好提升
水泥属于传统行业，已经进入了成熟甚至衰退期。水泥板块的股价与企业基本面密切相关，但不全然一一对应，货币宽松度(M2增速)、下游需求(包括地产、基建)等因素决定了水泥行业的基本面情况。
2009年以来，财政、货币政策放松和地产放松有几个时间窗口：
（1）2009-2010年，国家启动“四万亿”计划，对冲全球金融危机造成的需求疲软，基建等项目拉动了水泥的需求；
（2）2012~2013年，由于政策刺激导致行业需求回升；
（3）2017年，供给侧改革以解决水泥产能过剩，环保趋严、限产、错峰生产等使得水泥供给量收缩。
目前，政策方面对水泥板块是比较友好的：
一方面，在“三去一补”的大背景下，供给侧改革不断深化，弱势产能出清，水泥的供给将会进一步收缩，涨价也将进一步延续；
另一方面，财政货币政策“放水”不断，水都流向了哪里？两个地方：银行和地产！这就很清楚了，基建会继续，地产也只是温和下降，水泥需求不会断崖式下跌！
3水泥股首选低成本品种
水泥板块上市公司较多，大致可以这样划分：
细分产业链
代表公司
全国龙头
海螺水泥
华东地区
万年青
华北地区
冀东水泥、金隅股份
东北地区
亚泰集团
西北地区
祁连山
华中地区
华新水泥
华南地区
塔牌集团
海外
葛洲坝
西南地区
西藏天路
在投资方向和标的选择上，海螺水泥的管理效率高，水泥单位成本是目前水泥类上市公司中较低的，盈利能力一直居于水泥行业的前列，因此，海螺水泥的股价表现值得期待。
另外，水泥有着运输半径，超过500公里，运输成本大大上升，所以地区对于水泥上市公司的选择也至关重要。有两类地区值得关注：
一是南方地区。主要是因为南方经济活跃度高，城市化进程仍在继续，因此，水泥需求较为稳定，这就赋予南方区域水泥股的业绩弹性，如华新水泥、万年青、尖峰集团等品种。
二是偏远地区。例如海南、新疆等区域的水泥类上市公司竞争环境相对宽松一些。因此，海南瑞泽、青松建化、天山股份等品种也可跟踪。
总得来说，对于水泥股，首选海螺水泥（全国龙头）；其次华新水泥（活跃区域）。