MLCC需求旺盛，“涨”声不断，供应商收缩供货，风华高科可谓“坐收渔翁之利”，业绩与股价双飞，简直不要太牛！
顺着MLCC涨价的逻辑，行者又盯上了另一只股票——洁美科技，股价表现丝毫不比风华高科逊色！
洁美科技与风华高科到底有着什么千丝万缕的联系？是否具备投资价值？
今天行者就跟大家说一说洁美科技！
1公司是做什么的？
公司主营业务是载带，用于MLCC电容器的封装。
载带是什么呢？简单来说，载带就是电子元器件的保护伞，保护电子元器件不受污染和破坏。
随着科技进步，电子产品越做越小，相应的电子零部件也是越来越小，加工和运输很不方便，这个时候，载带就派上用场了！载带将电子零部件承载收纳在载带的口袋中，并通过在载带上方封合盖带形成闭合式的包装，用于保护电子元器件在运输途中不受污染和损坏。
公司纸质载带占公司的营收占比稳定在70%以上，年复合增长率高达23%。已经占据国内纸质载带市场50%以上的份额。一半以上的市场份额被洁美科技占据着，可见洁美在这一领域拥有很高的定价权！
2洁美与风华高科有啥关系？
上面说到过了，公司的主营产品是载带，用于MLCC电容器的封装，而风华高科主要生产MLCC，他们俩的关系不言自明——洁美科技是风华高科的供应商！根据公司年报披露，洁美的前五大客户是国巨、华新科技、三星电机、风华高科、厚声电子。前五大客户全都是韩国、台湾、国内的被动元器件巨头，客户资源很优质！
行者在之前的文章中就已经说到过，MLCC正处于需求旺盛的阶段，汽车电子、物联网等新兴需求，以及现有消费电子产品功能升级对MLCC的需求量进一步扩大。预计5年内，MLCC需求量将比2017年翻番。而在供给方面，村田、太诱、TDK等日系行业主导厂商主动转移产能至高端产线（汽车品、特殊品等），普通品 MLCC出现较大供给缺口，风华高科“坐收渔翁之利”，成了国内最大的受益者。
顺着这个逻辑，作为风华高科的供应商，同样有望搭上顺风车，实现快速发展，无论是业绩还是股价！
3洁美的竞争优势在哪里？
1. 公司以纸质载带为业务主线，采用老客户新产品策略，逐步横向拓展至塑料载带，离型膜等新业务，打造成为提供一站式整体解决方案的优势平台型企业。同时纵向不断突破上游核心材料瓶颈，构建竞争壁垒。
2. 汽车电子、智能穿戴、智能机器人、智能家居、5G 等领域的快速推广和应用，带来对高端片式元器件需求不断增加。国内集成电路产业快速发展，LED产业的规模持续扩大，对薄型塑料载带需求也持续增长。离型膜业务下游更广阔，不仅可以应用于MLCC制造领域，还延伸至模切、偏光片、医疗卫生、精密电子等领域。
3. 通过纸质载带+ 塑料载带+ 胶带的布局，公司成为国内少数能提供电子元器件封装用薄型载带一站式服务的企业之一。
4. 公司的行业地位较高，公司主要客户包括韩国三星、日本村田、日本松下、国巨电子、日本京瓷、太阳诱电、风华高科、顺络电子、华新科技、厚声电子等一些国内外知名企业。
4公司近年来的经营状况如何？
从2012-2017年的经营数据来看：
公司整体收入从 3.3亿增加到9.96亿元，复合增速24.72%；
净利润从 0.31 亿元增加到1.96亿元，复合增速为44.60%；
毛利率从36.69%提升至40.13%，净利润率从9.47%提升至19.69%。
ROE水平保持在25%左右。
符合好生意的标准！
下游如此火爆，上游也不会查到哪里去！更何况，洁美科技前五大客户全都是韩国、台湾、国内的被动元器件巨头。看完这些，你也就毫不怀疑洁美科技的质地了！
优秀的财务指标，优秀的客户来源，洁美不牛，天理不容！
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