美国金融学家默顿(R.Merton)就缜密地研究了金融的功能，并列出了促进储蓄投资、提供支付清算、改善资源配置效率、防范和化解风险、提供价格和协调非集中化决策、处理信息不对称和激励问题六大功能。更重要的是，他同时指出：金融的所有功能中，有五项功能皆可被其他工具、机制或程序替代，唯有支付清算功能，永远不可被替代。