$信立泰(SZ002294)$我把自己对信立泰的投资归类到“风险投资”类别。这意味着把成本和仓位控制到进可攻、退可守的从容程度。
因为294现在能创造真实价值的几个品类有一个缓慢爬坡的过程，在A股4000多只股票里这种现实价值和爬坡不值得投资。
我想投的是它可能产生颠覆式上升的在研项目。
在研项目能不能成，永远是个概率问题。它包括成败的风险和时间的风险。
成败不说了，时间是不是风险呢？
时间能改变的东西太多，多到你没有能力预估。老万是我认为非常有钻研精神和判断能力的大V。真实了解和研究过老万的朋友应该都知道，老万12年预判加多宝必然压倒王老吉；14年预判楼宇WIFI的普及会让4G没人会用；16年判断美团滴滴已经衰败、阿里巴巴到顶、物流业没有上升空间、天猫的困难将会让实体店兴起；17年判断海康威视价值到顶；18年判断泰嘉5年内没有任何下滑的可能、桓晨20年估值能到25亿、腾讯市值已经到顶………
当年会有不少同样认可和支持这些预判的人。但是时间硬生生改变了周遭逻辑，逆转了你期望看到的结果。
老万17-18年全仓押294的逻辑，今天回头看，其实全部被时间颠覆了。客观说，老万19-20年期间在重建持仓逻辑，这其实是有点尴尬的，幸运的是294给了重建逻辑的机会和可能。但是，它依然需要交给时间去验明正身。
我自己持有294，我的终极期望和老万是无比一致的。但多年来陷入需要自证正确的艰辛陷阱中，是非常煎熬和扭曲的。17年至今，格力翻了一倍多、恒瑞翻了三倍、茅台翻了四倍，而294从17年到现在还在成本线的附近。
这时除了展望未来，谁敢面对历史？
巴菲特08年用8港元每股买进比亚迪，12年涨了30倍被誉为投资界的神来之笔。老爷子能忽略一切波动持股12年等待价值实现依靠的是什么？仔细一点你能发现，当初老爷子买了2.25亿股，斥资18亿港币，按当年汇率大约是2.3亿美元。08年伯克希尔的总资产是2300亿美元，现金大约255亿美元。
也就是说，他有2300万资产、255万元现金情况下，买了比亚迪2.3万元股票。
巴菲特把比亚迪当做了风险投资。
“承受损失本金的风险”和“承受价格的波动”两者之间，心态上是截然不同的！区别在于，你把仓位或者成本能控制到自己从容的程度。
如果你买完股票后能做到坦然不看论坛里各种分析判断和大呼小叫；不觉得每次下跌都是加仓机会；不会为价格持续下行而觉得是受人打压；不会为价格上涨而判断资金看好；不会为一则公告激动或者沮丧；不会为增发而竭力揣测资金心理……那么，你，就快赢了！
因为，很多真假大V都做不到这一点。
永远记住，在股市里持续、持久的做到“不赌”，你就赢了90％的对手盘。