首先祝大家中秋节、国庆节快乐。
光伏过剩论不是事实，只是逻辑推理，要么被证实要么被证伪。但是我倾向于被证伪。
过剩论严重压制了光伏行业的股价，股价=业绩*PE，PEG=1大概是合理的，行业30%~50%的增长，是真正高速增长的行业，光伏PE在30~50比较合理，但是目前只有10倍不到。
10月份出3季度业绩，从双良节能等预告来看，业绩都是大幅增长的。4季度是光伏旺季。
今年由于硅料降价带来的各环节价格下降，所以全靠量增来拉营收，一降一增相抵，所以营收的增长比较艰难，所以今年也算是逻辑上的小年了，只是小年不小。明年由于光伏各环节价格已经稳定，增量的拉动就会非常明显，明年的增长很有可能会高速，光伏过剩论4季度或明年会被证伪。届时净利润的增长*PE提升，会实现双击。
光伏最重要的是需求的爆发，在去年组件2元的时候，装机量依然大增。今年降到了1.2元以下。光伏对标的是火电，光伏已经实现了廉价。光伏的降价，众所周知，是因为硅料降价，去年上涨是因为需求过于旺盛硅料不足所以硅料涨价导致的，今年因为硅料降价，所以各环节除了硅料，毛利率基本是稳定的，而量翻倍增长，所以各家基本上实现了业绩的增长，甚至是大幅增长，但是过剩论的压制，使光伏行业业绩一路走低，只有我孤独的呐喊：“光伏是最不内卷的行业”“光伏供不应求，不会过剩“。。。
光伏的需求，未来的增长不止10倍。欧洲由于电价高企，所以生产不了光伏，它们的生产成本比我们的光伏板加上运费运过去还要高1倍，怎么竞争？所以未来的主要供给全靠中国，最多有一些中国资本在东南亚的厂子。。。
光伏企业的倒闭潮早晚会来，但是不是现在，2030年或许会？现在都是李振国意淫的。现在的光伏刚刚跨过了0~1，接下来是1~100，就像是2000年的房地产，光伏是花骨朵，是小荷才露尖尖角。。。
光伏的技术很重要，但是现阶段不是主要矛盾，hjt、Topcon、BC，鬼知道谁能成功，都是过渡技术，但都能创造价值。钙钛矿？核聚变？等技术成熟吧。
看好光伏，像蚂蟥一样牢牢吸住，可以死，不可以下来。
没有新意，等过剩论证伪。反身性形成上升趋势的时候，一切不看好的都会反过来。
$隆基绿能(SH601012)$ $晶澳科技(SZ002459)$ $明牌珠宝(SZ002574)$
现在经济不景气，只有风光锂电等新能源，能拉动经济超越中等收入陷阱，国家进入发达序列，各位坚持光伏的人都是大格局，都是可敬的。